1、今日两市小幅收涨。上证指数上涨0.29%，报4114点；深证成指上涨0.09%，报14294.05点。两市共计成交27322亿元，较上一交易日小幅缩量。两市整体涨多跌少，电网设备、军工板块涨幅居前，互联网、文化传媒行业迎来阶段性回调。开年以来跨年行情持续演绎，上周主动降温后热点出现调整。长期来看，在市场流动性充裕、风险偏好修复的环境下，A股仍有继续上攻的动力。

　　2、A股市场中军工装备板块午后表现抢眼。在市场整体震荡的背景下，国防军工板块凭借其独特的行业逻辑和近期密集的事件催化，再次成为资金关注的焦点。本轮军工行情主要得益于“商业航天”与“十五五”规划预期的双重驱动，且国际地缘政治环境日趋复杂的背景下，全球军费开支进入新一轮上升通道，国防建设需求刚性较强，国防军工行业的长期投资逻辑依然坚挺。在行业基本面改善与市场交投气氛活跃的双重支撑下，军工板块有望迎来新一轮的估值修复。对于看好国防安全与高端制造长期前景的投资者而言，军工ETF（512660）的配置价值或许值得关注。

　　3、受“AI缺电”逻辑发酵及国家电网“十五五”投资规划出炉的双重催化，电网ETF（561380）交投活跃，今日大涨逾7%。在全球能源转型与AI算力爆发的共振下，电网设备行业正迎来一轮长周期的景气上行。当前电网设备板块的投资逻辑，已从单一的国内基建托底，演变为“国内电网升级+海外设备出海”的双重红利释放，行业整体正处于“超级周期”的起点。投资者或可适当关注电网ETF（561380），考虑逢低分批配置，分享行业高景气红利。

　　4、光伏50ETF（159864）今日上涨2.03%。行业增值税出口退税取消，短期看：光伏组件海外出口量有望快速增加，行业需求修复；长期看：落后产能出清速度或将加快，行业格局有望好转。此外，近期“太空光伏”主题持续升温，太空光伏能源或将成为商业航天和高端应用的战略性前沿解决方案，带动行业估值重估。感兴趣的投资者或可持续关注。

　　5、黄金基金ETF（518800）今日上涨1.59%。黄金股票ETF（517400）今日上涨2.73%。短期看，一方面，近期地缘冲突持续，关税风波再起，贵金属板块交投活跃，为金价提供支撑；另一方面，近期金价持续走强，新高过后短期投资者获利了结的风险加大。短期黄金价格或延续高位震荡。中长期看，“美联储降息周期+海外不确定性加剧+全球去美元化趋势”对于金价构成支撑的逻辑仍在。投资者可持续关注黄金基金ETF（518800）和黄金股票ETF（517400）的投资机会。

　　风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。