1月19日，三大指数涨跌不一，沪指走势较强，创业板指冲高回落。从板块来看，电网设备概念爆发，机器人概念震荡拉升，贵金属板块涨幅居前，旅游酒店概念走强，商业航天概念局部活跃。

　　ETF方面，科创半导体ETF（588170）下跌1.77%，最新报价1.88元，近1周累计上涨10.17%；半导体设备ETF华夏（562590）下跌0.63%，最新报价2.05元，近1周累计上涨8.85%。

　　资金流入方面，科创半导体ETF最新资金净流入9.88亿元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”12.37亿元，日均净流入达2.47亿元。半导体设备ETF华夏近9天获得连续资金净流入，最高单日获得3.65亿元净流入，合计“吸金”17.12亿元，日均净流入达1.90亿元。

　　上周受多重利好因素影响，半导体产业链集体走强，科创半导体ETF（588170）近1周累计上涨10.17%，半导体设备ETF华夏（562590）近1周累计上涨8.85%。前期涨幅过大，致使今日半导体板块出现技术性回调。但是国产替代逻辑未变，AI、智能汽车、机器人等新兴应用将持续拉动芯片需求，中长期产业趋势和政策支持仍在。

　　中信证券认为，台积电2025年业绩创纪录，2026年资本支出大幅上调，表明了AI算力与先进制程带来的持续红利。面对国内百万片级的先进产能缺口，国内晶圆厂正迎来扩产热潮，为设备市场释放出千亿美元的空间，且国产化率有望实现翻倍增长。基于先进制程与国产替代的双轮驱动，看好半导体设备的投资机遇，建议关注具备平台化能力的领军企业及高弹性细分龙头。