【大河财立方消息】1月19日，中信建投分析师夏凡捷、何盛发表研报认为，开年以来跨年行情愈演愈烈，在最近主动降温后热点出现调整。

　　中信建投复盘以往案例，认为此举的目的是抑制“疯牛”可能产生的短期严重后果，长期大基调仍然较为积极，并且此次政策的实施更加具有成熟度和前瞻性。

　　研报中提到，整体来看，本次主动降温不影响跨年行情的整体格局，但是此前局部过热的情况可能会得到缓解，资金交易的方向或将出现一些变化。

　　从行业配置来看，AI算力、有色金属、创新药和汽车有较为明显的景气催化，前期市场热点商业航天和AI应用可能阶段性调整，中信建投建议可以关注其他主题线索如特高压、脑机接口、可控核聚变等。

　　中信建投认为，特高压赛道迎来明确政策红利，“十五五”期间总投资预计达5000亿~6000亿元，较“十四五”提升40%。前沿领域中，可控核聚变技术实现重大突破；脑机接口临床应用加速落地，叠加政策重点扶持，两大赛道成长空间广阔，值得长期跟踪。