AI基金金信行业优选混合A（002256）披露2025年四季报，第四季度基金利润237.74万元，加权平均基金份额本期利润0.0402元。报告期内，基金净值增长率为3.02%，截至四季度末，基金规模为1.43亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月16日，单位净值为3.342元。基金经理是孔学兵，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月16日，金信精选成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达97.21%；金信稳健策略混合A最低，为93.67%。

　　基金管理人在四季报中表示，我们重点配置的半导体国产替代方向，一段时期经历了部分参与资金对国产替代方向的交易扰动。我们坚持认为这一担忧缺乏客观基础和现实解释力，存在片面化解读。事实上，深入跟踪产业发展趋势不难发现，先进制程涉及的每一个高价值核心环节，都不可能只由少数企业长期垄断，产业链协同攻关才是推动设备企业做大做强的有效举措。当前国产设备在先进制程领域的整体覆盖不足，更凸显各方力量协作空间巨大。

　　进入四季度，半导体国产替代方向在高研发驱动新品验证导入加速、可重复高价值订单累积、AI主权诉求加速先进制程突破等方面具备的中长期确定性优势，逐步赢得市场主流共识。部分优质硬科技公司基于天然的研究壁垒，业绩爆发显性化之前市场定价往往显著不充分，伴随着市场认知的提升，以及订单、业绩的逐步显性化，相关公司股价穿越四季度市场的复杂波动，表现稳健，一定程度上验证了估值弹性和韧性。

　　截至1月16日，金信行业优选混合A近三个月复权单位净值增长率为33.70%，位于同类可比基金14/1286；近半年复权单位净值增长率为84.53%，位于同类可比基金13/1286；近一年复权单位净值增长率为97.15%，位于同类可比基金36/1286；近三年复权单位净值增长率为85.16%，位于同类可比基金54/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.6485，位于同类可比基金473/1275。

　　截至1月15日，基金近三年最大回撤为50.94%，同类可比基金排名1208/1265。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为34.09%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.84%，同类平均为72.46%。2025年一季度末基金达到93.45%的最高仓位，2021年上半年末最低，为79.99%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1.43亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中微公司、芯源微、茂莱光学、中科飞测、拓荆科技、福晶科技、波长光电、汇成真空、英诺激光、腾景科技。

　　核校：杨宁