AI基金华银平安中国主题灵活配置（001154）披露2025年四季报，第四季度基金利润94.65万元，加权平均基金份额本期利润0.1045元。报告期内，基金净值增长率为9.57%，截至四季度末，基金规模为1089.98万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月15日，单位净值为1.27元。基金经理是王玉珏，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月15日，华银平安中国主题灵活配置近一年复权单位净值增长率最高，达28.41%；华银外延增长主题灵活配置最低，为15.59%。

　　基金管理人在四季报中表示，今年前三季度以现金为核心的低波动策略跑输市场，但是8月末以来部分现金牛子策略不仅逐渐体现了超额收益，而且在降低投资组合波动方面起到了较为显著的作用，至2025年末这些作用体现的更加明显。虽然整体看A股市场资金博弈氛围依然浓郁，诸如商业航天之类的宏大题材可能还会持续一段时间，但出于稳健投资的目标，可以更多的关注低波动资产的投资机会。

　　截至1月15日，华银平安中国主题灵活配置近三个月复权单位净值增长率为13.60%，位于同类可比基金218/1286；近半年复权单位净值增长率为20.72%，位于同类可比基金705/1286；近一年复权单位净值增长率为28.41%，位于同类可比基金742/1286；近三年复权单位净值增长率为17.92%，位于同类可比基金605/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5422，位于同类可比基金635/1275。

　　截至1月15日，基金近三年最大回撤为36.87%，同类可比基金排名802/1265。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为18.97%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.96%，同类平均为72.46%。2021年三季度末基金达到94.24%的最高仓位，2020年一季度末最低，为61.14%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1089.98万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是恒力石化、中国东航、华鲁恒升、金诚信、白云机场、宁波银行、深高速、龙江交通、楚天高速、招商轮船。

　　核校：沈楠