受台积电超预期业绩提振，半导体板块全面上涨。台积电 2025 年四季度业绩创历史新高，连续七季度两位数同比增长，净利润增 35% 至 160 亿美元，毛利率破 62.3%，并上调 2026 年资本开支至 520-560 亿美元，超七成投向先进制程，凸显 AI 芯片需求高景气。

　　作为行业风向标，台积电 HPC 及 AI 业务营收占比达 58%，AI 芯片产能紧缺格局或延续至 2028-2029 年，印证 AI 算力需求长期确定性。当前 AI 需求爆发，云端与端侧双轮驱动行业产能扩张，国内半导体产业借国产替代与政策东风量价齐升。