2026年开年，海外存储大厂计划将服务器DRAM价格大幅提升的消息，再度成为科技圈的热门话题。这也标志着自2025年开始的存储芯片“涨价周期”仍在延续。

　　这轮“涨价周期”从AI服务器内存，蔓延至手机、电脑中的通用型存储芯片。究其根本，AI算力需求的爆发式增长及其带来的存储芯片供需失衡，是核心驱动力。

　　这波来势汹汹的涨价潮，也将市场的目光与资金引向了一个更上游、更核心的领域——半导体设备。毕竟无论扩产还是技术升级，都离不开核心设备。

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　　AI需求如何带火存储芯片价格？

　　引发这次存储芯片涨价潮的核心动力，就是人工智能（AI）。

　　随着ChatGPT、DeepSeek等大模型的爆火与普及，全球对AI算力的需求呈现指数级增长。而AI运算，尤其是训练和推理庞大的模型，需要消耗海量的数据，这对存储芯片的容量、速度和带宽提出了极致要求。传统的存储芯片难以满足，这让行业关注点转向了AI服务器专用的高带宽内存（HBM）。

　　HBM就像给AI芯片配备了“超高速电梯”，能极大提升数据吞吐效率。然而，制造HBM技术难度高、工艺复杂，占用了晶圆厂大量的先进产能。全球主要的存储芯片制造商，纷纷将产线转向利润更丰厚的HBM和高端服务器DRAM的生产。

　　这导致了一个直接后果：

　　用于手机、电脑、消费电子等领域的通用型存储芯片产能被严重挤压，市场供应骤然紧张。受持续短缺和供应链调整的影响，自2024年底以来，部分内存模组现货价格涨幅已达惊人水平，其中DDR4 16GB模块价格创下近年内存市场最大涨幅纪录，并且截至目前，存储涨价势头仍看不到丝毫缓和的迹象。

　　一边是AI驱动的需求喷涌，一边是供给侧的结构性短缺，存储芯片想不涨价都难。

　　这股涨价浪潮也迅速在资本市场掀起波澜。尤其2026年1月初，A股存储器指数强势拉升，相关公司股价表现活跃，为芯片制造提供“工具”的半导体设备板块同步跟涨。这表明资金也在加快向产业链的上游掘金。

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　　“存储火”如何推动“设备火”？

　　很多投资者会疑惑：存储芯片涨价，为什么能带动半导体设备板块上涨？其实这背后是一条简单的“需求传导链”，核心逻辑可以总结为“AI→存储需求→芯片涨价→扩产→设备短缺”。

　　1. 存储芯片价格飙升，扩产意愿强烈

　　存储芯片价格上涨的本质是供需失衡，而解决失衡的关键是增加供给。芯片厂商面对旺盛的市场需求和抢占份额的窗口期，扩大产能成了自然的选择。

　　2. 扩产，首先就要买设备

　　根据兴业证券统计数据，集成电路制造设备投资一般占集成电路制造领域资本性支出的70%至80%，且随着工艺制程的提升，设备投资占比也将相应提高——当集成电路制程达到16及14纳米时，设备投资占比可达85%。

　　资料来源：兴业证券

　　根据兴业证券整理数据，2025年全球原始设备制造商（OEM）的半导体制造设备总销售额预计将达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高；2026、2027年有望攀升至1450、1560亿美元，增长主要由人工智能相关投资拉动。

图：2020年—2027年全球半导体设备总销售额（亿美元）

　　资料来源：兴业证券

　　3. 国产替代加速，设备商双重受益

　　国产替代加速让国内设备企业受益。在全球供应链重构的背景下，国内存储芯片厂商在扩产时更倾向于采购国产设备。随着国产设备在性能、稳定性上不断突破，越来越多企业进入头部芯片厂商的供应链，直接带动业绩增长，这也是半导体设备板块受到资金追捧的重要原因。

　　因此，半导体设备板块的上涨，不仅仅是跟随存储芯片的情绪炒作，其背后是“涨价→盈利改善→扩产和资本开支增加→设备订单落地”的扎实产业逻辑，叠加上“国产替代”的长期战略机遇，形成了强有力的“双轮驱动”。

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　　半导体设备板块投资机会怎么把握？

　　面对半导体设备这个专业性强、细分领域多的板块，普通投资者如何把握机会？指数化投资是一个值得考虑的工具。

　　存储芯片的涨价，表面上看是供需失衡的价格波动，但其深层脉络是AI技术革命对算力基础架构的重塑。

　　在国产替代和全球科技竞争的大背景下，半导体设备行业有望迎来更长周期的发展机遇，而主题指数，也是投资者参与相关投资的其中一个优质选择。大家不妨多关注指数表现，结合自身情况做出理性投资决策。（文章来源：广发基金）