今日（1.15），软件继昨日大涨后回调，软件50ETF（159590）一度跌超2%，盘中成交额已超1亿元！资金逆势净流入超3000万元！
热门成分股多数回调，中科星图跌超17%，拓尔思跌超12%，用友网络跌超7%，指南针跌超4%；上涨方面，科大讯飞、三六零涨近2%。
消息面上，1月15日，阿里巴巴召开千问产品迭代发布会，见证AI如何“开启办事时代”。据了解，阿里计划将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问，赋予其强大的“办事”能力。数据显示，千问C端上线两个月，月活跃用户数（MAU）已突破1亿，在学生和白领中增长尤其迅猛。
此前，全球AI开源社区Hugging Face数据显示，截至2026年1月，阿里云旗下的通义千问系列模型累计下载量已超过7亿次，成为该平台下载量最高的开源AI系列。申万宏源证券表示，新时代的流量入口将迁移至用户体验更好的AI应用上，在这一趋势下，阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态，其不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景，也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环，最终凭借用户体验反哺流量实现正向循环。
1月12日晚间，DeepSeek再度发布重磅研究成果，此次论文聚焦大模型的条件记忆模块。论文提出条件记忆，通过引入可扩展的查找记忆结构，在等参数、等算力条件下显著提升模型在知识调用、推理、代码、数学等任务上的表现。同时，DeepSeek开源相关记忆模块Engram。
浙商证券指出，DeepSeek发布的Engram模块通过引入可扩展的条件记忆机制，显著提升了模型在知识检索、逻辑推理与代码生成等任务上的表现，在MMLU、CMMLU、BBH等多个权威评测中均有明显分数提升，该技术路径有望为下一代高效大模型提供新方向。这一进展凸显了AI底层架构持续优化的潜力，也为相关算力基础设施和应用生态带来长期发展机遇。
政策方面，江苏省发布关于印发江苏省“人工智能＋”行动方案的通知。方案指出，大力培育智能原生新业态。以模型即服务、数据即服务为牵引，构建面向智能原生的技术、产品和服务体系。积极探索普惠高效开源应用新模式。加快智能体开发平台、自动化标注工具、开源算子库等通用产品开发，完善具身智能机器人、智能穿戴、智能家居、智能装备、大模型一体机、智能安防等智能原生硬件产业链，鼓励信息技术企业向数智企业转型，培育一批独角兽企业。支持人工智能“一人公司（OPC）”创新创业模式。
银河证券指出，当前AI产业催化不断，AI应用商业化具备广阔发展空间，以生成式搜索（GEO）为代表的AI应用方向正在不断探索、发展中。同时，除内容生成外，内容交互亦正成为重要突破点，对游戏等内容板块而言，AI在降本增效之外，为用户提供了独特的交互体验，用户的参与感显著提升。
国产大模型企业资本市场进程加速，行业格局迎来新变化。长江证券观察到，智谱与MiniMax相继登陆港股市场并获得投资者积极认购，反映出市场对国内AI应用落地前景的关注升温。两家头部企业的上市或将推动行业重心从参数竞赛转向盈利能力与商业化效率的竞争，有助于重塑AI产业估值体系，激发垂类场景Agent及相关基础设施的发展活力。
硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。场外联接（A类：023254；C类：023255）。
