国泰海通指出，传媒及游戏行业景气度持续向好。2025年12月中国手游厂商全球收入达140亿元，腾讯与点点互动稳居收入榜前二，《燕云十六声》等新品推动网易收入环比增长16%。AI技术正深刻改变行业生态：大模型公司MiniMax港股上市，其情感陪伴AI应用Talkie/星野贡献主要收入，海螺AI成为新增长点；AI可优化游戏生产流程，提升效率并革新体验（如AI NPC、UGC功能），同时强化优质IP价值。Sensor Tower数据显示，33家中国厂商入围全球手游收入百强，占比达34.6%。随着AI商业化落地加速，行业估值有望进一步提升，建议关注具备重点产品储备及出海能力的优质内容公司。

　　游戏ETF（516010）跟踪的是动漫游戏指数（930901），该指数从沪深市场中选取涉及游戏开发、动漫制作及相关服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映动漫游戏产业相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的成长性和波动性特征，能够较好地体现中国动漫及游戏行业的发展趋势。