近期，全球政治局势持续紧张，多国国防预算呈现上升趋势。国泰海通证券指出，日本新财年预算总额及防卫预算或均创新高，韩国防务建设也在提速，叠加美军对委内瑞拉采取军事行动，反映出国际安全环境复杂性加剧，大国博弈长期化态势明显，军工行业长期向好趋势不变。

　　2026年1月9日早盘，航天航空板块领涨两市。商业航天发展进入加速期，政策与资本双重驱动下产业景气度持续提升。申万宏源研究认为，蓝箭航天科创板IPO获受理，叠加交易所明确支持优质商业火箭企业上市，标志着商业航天资本化进程迈入新阶段，可复用技术革新与星座组网需求推动运力扩张，建议关注商业航天等泛军工主题催化带来的投资机会。

　　申万宏源指出，商业航天、低空经济等新域新质领域贡献增加，共同支撑军工基本面修复预期。湘财证券也表示，“十五五”国家航天强国战略目标的牵引下，国内政策、资本与技术正形成合力，推动商业航天从技术验证阶段迈向规模化、商业化运营阶段，因此维持军工行业“增持”评级。

　　中信建投表示，中国军工产业已从依赖国内单一需求演进为“内需筑基、外贸扩张、民用反哺”三轮驱动的新格局，行业从“周期成长”转向“全面成长”。国内需求聚焦“备战打仗”和装备现代化，军贸出海凭借性价比和体系化优势成为新引擎，军用技术民用化催生商业航天、低空经济等万亿级产业，形成“军技民用，反哺军工”的良性循环。

　　国盛证券指出，展望2026年，军工有望逐步进入复苏期，但产业转入积极态势仍然需要时间，以时间换空间或是好的策略。景气度呈现向上的态势：2026年启动新的5年规划，在2027年实现建军百年奋斗目标背景下，总体上军费呈现上涨态势，军工装备放量可期。“十四五”积压的订单叠加“十五五”新增加的军费，预判2026~2028年军工呈现显著的向上态势。

　　场内ETF方面，截至2026年1月9日10:12，中证军工指数强势上涨4.14%，军工ETF广发(512680)上涨4.03%。成分股华秦科技上涨17.47%，臻镭科技上涨15.43%，国博电子上涨14.66%，国科军工、雷电微力等个股跟涨。前十大权重股合计占比35.97%，其中第二大权重股光启技术10cm涨停，航天电子10cm涨停，睿创微纳、中航光电等跟涨。拉长时间看，截至2026年1月8日，军工ETF广发近1周累计上涨8.99%。

　　规模方面，截至2026年1月8日，军工ETF广发近2周规模增长2649.64万元，实现显著增长。份额方面，军工ETF广发近1年份额增长6.22亿份，实现显著增长。

　　军工ETF广发(512680)紧密跟踪中证军工指数，指数选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业公司的整体表现。场外投资者可通过场外联接(A类：003017；C类：005693；F类：021948)把握机会。

　　以上信息仅供参考，不构成投资建议