CES 2026亮点频出，2025年ETF“涨幅王”通信ETF（515880）景气优选，规模同类第一。

　　消息面，CES 2026盛会开幕，英伟达掌门人黄仁勋发表讲话，亮点频出。黄仁勋表示，Vera Rubin 目前正在生产中，首批搭载该系统的产品将于 2026 年下半年上市。ConnectX9 为每个 GPU 提供 1.6TB/s 的横向扩展带宽（这意味着配套1.6T光模块）。宣布推出基于 Rubin 架构的新一代 DGX SuperPOD（超节点），这次发布的版本由 8个 Vera Rubin NVL72 机架组成，相当于 576个 GPU 协同工作。摩尔定律已大幅放缓，晶体管数量逐年增加的幅度，根本无法跟上模型规模每年10倍的增长速度，也无法应对每年5倍的文本生成量增长。

　　相关机构表示，目前AI的趋势强劲，海外算力链条景气度大概率持续，通信ETF（515880）值得关注。

　　首先，云厂商资本开支维持高增，并通过对传统业务的赋能等方式构成内生闭环，缔造了良好的可持续性。中短期或维持接近50%的成长。

　　第二，2025年Q4谷歌实现全栈生态的突破之后，加速了AI的迭代。今年英伟达、谷歌、亚马逊等大厂有望共振，计算芯片出货或加速放量，并带动光模块等配件出货。

　　第三，从目前的趋势看，2026年光模块较大概率维持供不应求，2027年后光入柜内、CPO等叙事或开始演绎。

　　2025年ETF“涨幅王”通信ETF（515880）全年上涨125.81%居全市场第一，不仅涨幅可观，通信ETF（515880）的规模也是同类第一，截至2025年12月22日，通信ETF光模块含量占比超过48%，服务器含量近20%，叠加光纤、铜连接等成分，核心环节成分占比超过77%，代表了海外算力的基本面底气，目前仍是景气优选，建议持续关注。