港股市场因元旦假期提前收市，尽管三大指数全年均实现上涨，但作为年末最后一个交易日，市场交投趋于清淡，三大指数下跌。影视、航空、加密相关个股领涨，而机器人、医药等个股走低。

　　板块聚焦：

　　电影概念股多数上涨，元旦影片已陆续定档，贺岁档票房表现强劲

　　电影概念股多数上涨，截至收盘，大麦娱乐(01060)涨5.56%，中国星集团(00326)涨4.82%，猫眼娱乐(01896)涨3.12%。

　　消息面上，灯塔专业版数据显示，截至12月28日，2025年贺岁档(11月28日至12月31日)电影总票房已突破50亿元大关。值得一提的是，进口动画电影《疯狂动物城2》票房即将突破40亿元，稳坐贺岁档票房冠军宝座，并且在中国电影市场刷新了多项进口电影的历史纪录。业内人士表示，近几年电影市场一直表现出赢家通吃的局面，2025年马太效应尤为明显。

　　据悉，2026年贺岁档期间，有超过70部中外影片密集上映，影片数量众多、类型丰富，题材涵盖历史、悬疑、纪录、奇幻、公益等多元类型。招商证券指出，贺岁档票房表现强劲，后续还有大量优质影片即将定档春节档，影视院线板块值得期待。

　　智能眼镜首次纳入国补范围，产业链各环节增量空间有望打开

　　12月30日，国家发改委、财政部印发《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，落实优化实施“两新”政策的决策部署，明确2026年“两新”政策的支持范围、补贴标准和工作要求。值得关注的是，数码和智能产品购新方面，2026年品类扩围，新增智能眼镜，补贴金额和比例不变。中金认为，该政策将显著降低终端购置成本，推动智能眼镜渗透率进入快速提升通道，为产业链各环节打开增量市场空间。

　　相关概念股：康耐特光学(02276.HK)、舜宇光学科技 (02382.HK)、蓝思科技 (06613.HK)、 小米集团-W (01810.HK)、瑞声科技 (02018.HK)等。

　　机构观点：

　　大摩：新车补贴政策调整有利高端车款销售，偏好理想汽车-W(02015)、蔚来-SW(09866)及中升控股(00881)

　　摩根士丹利发布研报称，国家发改委昨(30日)宣布明年延续新车补贴政策，新能源车及内燃动力车辆每辆补贴2万及1.5万元人民币，地方政府对该两类车辆弃旧换新补贴为每辆1.5万及1.3万元人民币，有关政策符合该行预期。

　　该行表示，新政策考虑车价，意味15万元人民币以下汽车所获补贴同比减少，售价15万至20万元人民币车辆最能用尽优惠，高端车款不受补贴政策调整影响。 该行在车股中偏好提供高端车款车企，如理想汽车-W(02015)、蔚来-SW(09866)及与华为合作的车企，亦利好中升控股(00881)等高端品牌代理。大众市场品牌料面临更大逆风，因补贴减少及新能源车购置税增加5%。

　　个股掘金：

　　康耐特光学(02276)：公司为阿里“夸克AI眼镜”独家镜片供应商，有望加速拓展其他智能眼镜客户

　　东吴证券指出，康耐特光学凭借三大优势深度布局XR产业链：1）公司为全球少数能规模化量产1.74超高折射率镜片的厂商，该产品轻薄特性完美契合AR眼镜的轻量化刚需，同时具备领先的自由曲面技术，可解决光波导带来的光学畸变痛点；2）依托成熟的C2M“小单快反”生产体系，公司能够高效响应智能眼镜新零售业态下的个性化定制需求；3）歌尔股份作为公司第二大股东，在XR整机制造领域占据全球领先地位。公司有望借助歌尔的客户渠道，快速切入全球头部科技巨头的智能眼镜供应链。公司为阿里“夸克AI眼镜”独家镜片供应商，产品力获验后，有望加速拓展其他智能眼镜客户。

　　曹操出行(02643)：公司拟收购耀出行及吉利商旅，打造一站式科技出行平台

　　12月30日，曹操出行宣布两项重要战略收购：收购蔚星科技有限公司（下称“耀出行”）100%股权；拟收购浙江吉利商务服务有限公司（下称“吉利商旅”）100%股权。两项收购事项分别完成后，耀出行、吉利商旅将成为曹操出行的全资附属公司。此举将进一步升级曹操出行产品矩阵，打造一站式科技出行平台。

　　据介绍，曹操出行是吉利控股集团Robotaxi最重要的商业化载体，致力于打造全球领先的科技出行平台。本次融合完成后，曹操出行将进一步整合内部资源，形成业务合力，作为吉利控股集团在移动出行业务的核心平台，撬动商旅服务市场的增长。

　　三花智控(02050)：市场预期特斯拉Optimus项目发包

　　据券商中国昨日报道，有传闻指出，供应链公司近期陆续赴北美拜访客户，市场预期特斯拉Optimus项目发包在即。东方证券此前指出，马斯克在股东大会上宣布特斯拉将于2026年1季度发布第三代Optimus，并将建设年产百万台Optimus的生产线，2026年底开始生产，预计2026年人形机器人规模化量产确定性较强，公司有望凭借在机器人执行器领域的先发优势获取更多市场份额，机器人业务将有望为公司打开新增长空间。

　　天立国际控股(01773)：教育部将继续深入推进AI赋能教育行动，公司已推出AI教育产品矩阵

　　12月30日，教育部科学技术与信息化司司长周大旺在新闻发布会上透露，下一步，教育部将继续深入推进人工智能赋能教育行动，计划在明年出台相关政策文件，系统部署推进人工智能教育和应用，构建面向未来的教育体系。按照不同教育阶段特点，分类推动人工智能通识教育，培养胜任智能时代的高素质人才。招商证券认为，AI+教育产品进入落地期，关注产业链公司产品迭代。

　　国联民生证券表示，素质教育在“双减”后得到快速发展，艺体、STEAM、营地、研学等百花齐放，市场有望在2027年突破万亿规模。另外，受高校毕业生持续增长和毕业生就业偏好等因素影响，“公考炙手可热”，报名人数屡创新高，招录比节节攀升，“公考”迎来发展机遇。国信证券此前指出，目前天立国际控股的AI产品矩阵已包含AI冲刺营、AI智习室、AI课堂和多元升学指导服务等多项产品。

　　大麦娱乐(01060)：全年票房突破500亿元大关，春节档临近有望延续观影热情

　　灯塔专业版数据显示，截至12月28日，2025年贺岁档电影总票房已突破50亿元大关。值得一提的是，这项成绩创下近8年来同期票房新高。从全年来看，国家电影局统计，截至2025年12月13日14时30分，国内电影总票房已突破500亿元大关，总观影人次为11.94亿。

　　中邮证券发布研报称，根据文化中国介绍，目前计划于2026年春节档上映的影片共计8部。整体来看，档期内题材类型分布较为多元，预计后续票房仍将延续“优质内容虹吸票房”的特征，重点关注高质量、高口碑作品表现。受益于《疯狂动物城2》的良好示范效应，以及春节档的临近，该行建议关注猫眼娱乐、大麦娱乐等票务服务公司。

　　讯飞医疗科技(02506)：8名股东自愿延长禁售，智慧医疗领域持续拓展

　　讯飞医疗科技日前公布，科大讯飞、科讯创投等共八名股东均承诺自原禁售期届满日期起至2026年12月29日不会以任何方式减持公司H股或非上市股份。目前该八名股东合计持有公司5,575.84万股H股，占公司H股总股本的68.25%；合计持有公司8,806.82万股股份，占公司总股本的72.86%。

　　此外，根据讯飞医疗公众号最新消息，日前，讯飞医疗与天津市中医药研究院附属医院签署战略合作协议。公司指，此次战略合作，既是讯飞医疗在智慧医疗领域拓展的重要里程碑，也是市中研附院依托科技动能实现智慧化升级的崭新契机。

　　希迪智驾(03881)：公司获中东大额订单，拟将上市集资所得提高国内外商业化能力

　　据成都经信发布消息，成都作为国家智能网联“车路云一体化”应用试点城市，加速布局智能网联汽车产业，希迪智驾港股上市并获中东大额订单，实现重大突破。在2025成都—沙特工业合作对接会上，希迪智驾负责人介绍：“在沙特市场，公司的智能重卡不仅要征服高温沙漠环境，更要精准匹配当地‘2030愿景’的零碳发展需求。” 这番话的背景，是一笔价值21亿元的订单，即将向沙特阿拉伯、卡塔尔市场交付7500台高端定制智能重卡。

　　据公开资料显示，希迪智驾中东业务以沙特为核心，辐射卡塔尔、阿联酋等国，聚焦商用车自动驾驶、智慧交通、智慧矿山、智能环卫四大场景。希迪智驾招股书披露，公司拟将上市集资所得，用于未来5年内研发；用于提高国内外商业化能力及进一步加强公司与国内及全球客户的合作；用于旨在进一步整合产业链上下游资源的潜在投资及并购机会。