消息面上，近日，国家国防科工局党组理论学习中心组召开扩大会议，会议提出，要促进商业航天发展，推动航天产业化。此前，12月26日上交所发布《商业火箭企业适用科创板第五套上市标准指引》，标志着商业火箭企业登陆资本市场的通道正式打通、标准全面明确。
开源证券表示，商业火箭企业科创板IPO标准发布表明国家对商业航天领域的重点支持，资本加持将加速产业发展。火箭产业链受益于航天动力、西部材料等企业的技术积累；卫星产业链及太空算力领域，中科星图、航天宏图等企业凭借数据处理能力优势将获得发展机遇。商业航天产业链整体受益于政策支持与技术进步，产业前景广阔。
产业动态方面，蓝箭航天 IPO 辅导工作正式完成，有望成为第一支成功上市的商业火箭公司。同时，星河动力、中科宇航、微纳星空、天兵科技等多家民营火箭公司均于 2025 年下半年陆续完成 IPO 辅导备案。伴随着太空算力建设需求拉动和可回收运载火箭技术逐步成熟，中国商业航天有望迎来成本下降与发射能力双提升，产业或迎来快速增长拐点。
据《中国商业航天产业研究报告》统计，2025年国内商业发射订单同比增长41%，发射成功率98.5%。申万宏源指出，商业航天、低空经济等新域新质领域贡献增加，共同支撑军工基本面修复预期。湘财证券也表示，“十五五”国家航天强国战略目标的牵引下，国内政策、资本与技术正形成合力，推动商业航天从技术验证阶段迈向规模化、商业化运营阶段。
此外，军工行业进入长期景气上行通道，把握新质战斗力及军贸两大主线。建军百年目标迫在眉睫，行业将进入新一轮上升周期。
方正证券研究指出，内需方面，前期定型产品批产叠加新型号“十五五”转阶段批产，行业订单有望持续下达。外贸方面，近年来我国军贸完成从“性价比替代”转向“技术标杆”、从“单品出口”到“体系解决方案+服务生态”、从“市场参与者”升级为“规则制定者”的三重跃迁，当前全球新一轮军备竞赛背景下我国军贸市场有望迎来历史机遇。在内需外贸双轮强驱动下，我国军工行业有望进入长期景气通道。
