财联社12月30日讯 2025年收官之际，中基协发布了私募资管11月备案数据。
存量端，私募资管总规模出现小幅收缩。通常来说，年底市场资金回笼需求增加、投资者倾向赎回产品以盘活资金。此外，还可能叠加产品集中到期、净值波动与策略调整等因素。
增量端，在经历10月备案数量、设立规模均环比下滑超三成后，11月私募资管备案迎来强势反弹，二者环比大幅增长。机构格局上，券商及资管子公司“强者恒强”，备案数量、设立规模均居首位，设立规模占比从10月末的53.13%上升至11月末的55.32%，集中度持续增强。
今年11月，证券期货经营机构共备案私募资管产品2134只，环比增加44.78%，同比增加129.96%；设立规模852.21亿元，环比增加51.00%，同比增加93.32%。10月，私募资管产品备案1474只，设立规模564.36亿元。
在6类机构中，证券公司及资管子公司11月私募资管产品备案数量、设立规模均排第一，共计备案1439只、设立规模471.48亿元，规模占比超五成。
在存续规模上，截至今年11月底，证券期货经营机构私募资管产品规模合计12.51万亿元（不含社保基金、企业年金），较上月底减少620.18亿元，环比下降0.49%。其中，证券公司及资管子公司、基金管理公司、基金子公司、证券公司私募子公司、期货公司及资管子公司、基金管理公司私募子公司各自私募资管存续规模分别为5.8万亿元、4.78万亿元、9060.35亿元、6448.29亿元、3755.48亿元、62.41亿元，规模占比依次为46.35%、38.2%、7.24%、5.16%、3%、0.05%。
从投资类型看，在权益类、固收类、期货和衍生品类、混合类四大品类中，固收类产品存续数量和规模均占据4类产品最大比例。截至月底，固定收益类产品共计18094只，对应占比42.86%；资管总规模8.94万亿元，对应占比71.46%。
新增情况：券商及资管子市场份额进一步提升
从机构类型看，11月备案的私募资管产品中，证券公司及其子公司产品占比最高，其他机构与之差距显著。
月度备案数据显示，证券公司及资管子公司、基金管理公司、基金子公司、期货公司及资管子公司、证券公司私募子公司、基金管理公司私募子公司，今年11月分别备案了1439只、297只、199只、176只、22只、1只。
与此同时，证券公司及资管子公司、基金子公司、基金管理公司、证券公司私募子公司、期货公司及资管子公司、基金管理公司私募子公司，今年11月设立规模分别为471.48亿元、233.78亿元、80.71亿元、41.04亿元、35.05亿元、0.15亿元，规模占比分别为55.32%、26.26%、9.47%、4.82%、4.11%、0.02%。
从产品类型看，11月备案的集合产品平均单只设立规模为0.63亿元，环比增长5.73%，单一产品平均单只设立规模为0.21亿元，环比下降3.72%。
据中基协披露，11月集合资管计划设立规模超七成。集合资管计划、单一资管计划今年9月分别备案977只、1157只，设立规模分别为614.91亿元、237.3亿元，规模占比分别为72.16%、27.84%。
从投资类型看，11月备案的混合类产品数量最多，固定收益类产品设立规模最大，权益类产品备案数量和规模均占比最低。
具体来看，混合类产品、固定收益类产品、期货和衍生品类产品、权益类产品，今年10月分别备案了1168只、661只、214只、91只，设立规模依次为219.18亿元、336.31亿元、214.92亿元、81.81亿元，规模占比分别为25.72%、39.46%、25.22%、9.6%。
存量情况：固收类产品数量、规模仍均居首位
从产品类型看，存续集合资产管理计划数量和规模占比均较高。
具体来看，截至11月底，集合资管计划、单一资管计划数量分别为21307只、20913只，数量占比分别为50.47%、49.53%；这2类产品的规模分别为6.43万亿元、6.08万亿元，规模占比分别为51.42%、48.58%。
从投资类型看，固定收益类产品数量和规模均占据四类产品最大比例，混合类产品数量位居第二，权益类产品规模位居第二，期货和衍生品类产品数量和规模均较小。
具体来看，截至11月底，固定收益类、混合类、权益类、期货和衍生品类产品数量分别为18094只、17353只、4939只、1834只，数量占比分别为42.86%、41.1%、11.7%、4.34%。
同时，固定收益类、权益类、混合类、期货和衍生品类的资管规模分别为8.94万亿元、1.83万亿元、1.58万亿元、1602.21亿元，规模占比分别为71.46%、14.64%、12.61%、1.28%。可以看到，固定收益类产品资管规模占比已超七成。
另外，截至10月底，证券公司及其资管子公司、证券公司私募子公司、基金管理公司、基金子公司、期货公司及其资管子公司的平均管理规模分别是610.19亿元、87.14亿元、353.97亿元、161.79亿元、40.82亿元；管理规模中位数分别是230.81亿元、21.45亿元、105.04亿元、29.19亿元、4.15亿元。
