港股三大指数午后涨幅进一步扩大， AI基建利好提振半导体，英诺赛科涨超15%，地缘政治风险再度升温促国际油价大涨；机器人概念股午后拉升明显。

　　风电股走低，龙头金风科技跌近11%，核电股跟跌，航空股、建材水泥股、钢铁股、保险股、濠赌股多数表现弱势。港股6只新股今日齐挂牌上市。

　　板块聚焦：

　　人形机器人领域催化频频，机器人概念午后涨幅扩大

　　机器人概念股午后拉升，截至收盘，越疆(02432)涨13.45%，三花智控(02050)涨12.53%，优必选(09880)涨8.28%，蓝思科技(06613)涨5.06%。

　　据券商中国报道，有传闻指出，供应链公司近期陆续赴北美拜访客户，市场预期特斯拉Optimus项目发包在即；另有消息称特朗普政府正考虑2026年发布一项关于机器人的行政命令。值得关注的是，近期国内人形机器人领域也催化频频。京东与宇树科技两家公司合作的线下体验店首店将于12月31日开业，推动人形机器人商业落地与消费者触达。此前12月26日，工信部成立人形机器人标准化技术委员会。

　　国金证券认为，具身智能是AI最强应用，而人形机器人则是具身智能最重要的方向之一。在机器人领域，下半年可关注新技术迭代及零部件门票行情。财信证券指出，人形机器人行业处于规模化前夜，技术迭代、成本下降与政策支持形成合力。建议重点关注人形机器人优质零部件供应商，特别是与海外头部企业合作较多的厂商。

　　英伟达引领800V直流架构革命，引爆AI算力基础设施升级潮

　　为支撑2027年即将推出的“Vera Rubin”架构及“Kyber”系统——单机柜集成576颗GPU、功率密度高达1兆瓦——英伟达近期宣布与包括CoreWeave、甲骨文在内的十余家生态伙伴合作，全面转向800伏直流电源架构。这一技术跃迁远超当前主流415伏交流电架构的承载极限，标志着AI数据中心正迈入超高密度、高能效的新阶段。

　　高盛指出，这一变革将深刻重塑数据中心资本支出结构：从变压器、断路器、线缆到液冷系统，整个电力与热管理产业链面临强制性技术换代，基础设施融资缺口亦将进一步扩大。投资者正重新评估资本货物领域的竞争格局，寻找新一轮技术周期中的“真赢家”。

　　值得注意的是，2025年8月1日，国产氮化镓功率半导体领军企业英诺赛科宣布成为英伟达800V直流架构的官方供应商，标志着中国第三代半导体企业正式切入全球AI算力基础设施核心供应链。

　　机构观点：

　　半导体龙头将迎来业绩与估值双修复窗口期

　　国泰君安认为，随着全球半导体周期触底回升，叠加国内政策与资金双重支持，以中芯国际为代表的制造龙头将迎来业绩与估值双修复窗口期。

　　华泰证券进一步强调，AI驱动的算力基础设施投资浪潮已进入加速阶段，中国晶圆代工厂在供应链安全逻辑下具备长期配置价值。

　　美国银行分析师Vivek Arya也预测，2026年全球半导体产业营收将同比增长30%，总规模突破1万亿美元。

　　他还指出，对于AI数据中心，到2030年该领域的潜在市场总额将超过1.2万亿美元，CAGR复合年增长率是惊人的38%，而仅AI加速器一项的市场机遇就将达到9000亿美元。

　　个股掘金：

　　中芯国际(00981)：加速整合先进制程资产

　　中芯国际在昨日晚间发布公告称，公司拟向国家集成电路产业投资基金等五名中芯北方股东发行股份，以约406.01亿元人民币的价格收购其合计持有的中芯北方49.00%股权。中芯北方作为中芯国际控股子公司，专注于12英寸集成电路晶圆代工及多种先进工艺平台服务。

　　本次交易将提升上市公司对核心资产的控制力，强化内部协同效应，进一步优化资产质量，助力长期战略发展。公告明确，交易前后公司主营业务范围不变。

　　同日，中芯国际还披露，其全资子公司中芯控股已与国家集成电路基金、国家集成电路基金二期等签署新合资合同及增资扩股协议，对原合资条款进行修订。据此，中芯南方注册资本将由65亿美元增至100.773亿美元。

　　迈富时(02556)：携手百度等多家科技企业开展深度合作，AI Agent将迎来普及拐点

　　近日，迈富时生态大会成功召开。大会现场，迈富时与百度集团(09888)、阿里云、沐曦股份(688802.SH)、OpenText、新浪集团、北联国芯、OceanBase、亿欧智库、深蓝航天、安立丰集团等多家科技行业领军企业正式达成深度战略合作，并举行签约仪式。专业人士指出，此次签约推动了人工智能产业链上下游的深度融合与优势互补，通过构建底层算力支撑+中层数据流转+上层智能应用的协同创新模式，未来有望打造出更具示范意义的产业集群。

　　值得关注的是，据晚点LatePost报道，近日，Meta以数十亿美元收购开发AI应用Manus的公司蝴蝶效应。这是Meta成立以来第三大收购，花费仅次于WhatsApp和Scale AI。据悉，在Meta收购前，Manus正以20亿美元估值进行新一轮融资。景林资产总经理高云程在展望2026年时表示，人工智能体(AI Agent)或在明年迎来真正普及的起点。高云程认为，在人工智能、新能源、智能驾驶等前沿科技领域，全球正经历一轮快速发展浪潮，相关企业的营收与市值不断刷新纪录。

　　蓝思科技(06613)：将于CES首发全栈式AI硬件生态，届时发布高自由度灵巧手

　　据蓝思科技官微消息，公司将于CES 2026大会上重磅首发应用于人形机器人的高自由度灵巧手与头部总成。公开资料显示，公司提供从整机定制到核心模组独立供应的灵活合作模式。其智能机器人永安园区具备年产50万台具身智能机器人的产能。根据公司“三年攻坚计划”，到2027年，其目标是使人形机器人与四足机器狗出货量稳居全球前列。通过规模化制造持续降低整机成本，推动行业商业化进程。

　　此次CES展会，蓝思科技将从具身智能、AI数据中心、消费电子以及智能座舱等方面直击AI硬件演进痛点。公司曾表示，未来目标是成为AI端侧硬件领域的智造龙头之一。此次CES全栈式AI生态的亮相，标志着其从精密制造向“硬件+算法+场景”的生态化转型，或引发全球科技产业链的价值重估。

　　优必选(09880)：创始人周剑再发禁售承诺彰显发展信心

　　12月29日，优必选发布公告，公司创始人、董事会主席兼CEO周剑承诺自2025年12月29日起的12个月内，不会以任何形式减持其个人持有的优必选7057.435万H股。这是周剑第二次发布自愿禁售承诺，体现了管理层对于公司及行业未来发展前景的坚实信心。

　　值得关注的是，今年以来，优必选持续领跑人形机器人商业化进程。截至目前，优必选人形机器人2025年全年订单已近14亿元，工业人形机器人Walker S2全年交付超500台，产能超1000台。此外，优必选近期还宣布拟以16.65亿元人民币，以“协议转让+要约收购”的组合方式收购深交所上市公司锋龙股份43%的股份，以完善产业链布局、强化核心竞争力。

　　广和通(00638)：看好公司长期持续受益端侧AI机遇

　　12月26日，2025粤港澳大湾区AI硬件嘉年华在深圳成功举办。大会以“智联湾区，硬航未来”为主题，聚焦AI硬件前沿技术趋势、产业生态协同及商业化落地实践，汇聚众多行业专家与企业代表。作为全球领先的无线通信与AI解决方案提供商，广和通受邀参展，系统展示了覆盖“通信-算力-平台-应用”的AI全栈能力体系，为AI硬件规模化落地提供坚实支撑。

　　华泰证券此前指出，短期来看，我们认为公司海外FWA、泛IoT等业务需求有望延续向好态势；另一方面，随着后续公司出货结构改善，盈利能力有望延续企稳回升。长期来看，我们认为AI算力由云端向边缘侧渗透为大势所趋，公司作为国内智能模组领域的领先厂商，有望把握未来边缘计算市场带来的广阔新机遇，其中我们认为AIPC、户外机器人等市场有望为公司贡献新的业绩增长点。

　　英诺赛科(02577)：公司氮化镓产品精准契合多领域核心需求

　　据报道，随着人工智能军备竞赛进入新阶段，英伟达正引领全球数据中心进行一场史无前例的供电架构“革命”：将电压标准从传统的交流电转向800伏直流电。英伟达已于近期宣布了包括 CoreWeave、 甲骨文在内的十余家合作伙伴，旨在为800伏直流电源架构和单机柜功率密度达到1兆瓦（MW）的超高密度计算环境做准备。据悉，英诺赛科此前与英伟达达成合作，联合支撑800VDC电源架构落地，为新一代GPU路线图的持续演进提供关键技术支撑。

　　中邮证券指出，公司氮化镓产品精准契合多领域核心需求，在AI及数据中心领域，基于100V氮化镓的48V-12V应用已进入量产阶段；人形机器人量产元年，公司与多家头部机器人企业合作，在全球首次实现搭载氮化镓芯片的机器人关节电机和灵巧手驱动方案的量产出货，为人形机器人产业带来更高效、更紧凑的电源解决方案；新能源汽车电子领域，应用于激光雷达、车载充电机（OBC）等场景的产品保持高速增长；消费电子端巩固优势，同步拓展家电及家庭储能等市场，多赛道实现应用突破与规模拓展。

　　讯飞医疗科技(02506)：科大讯飞等共八名股东宣布自愿延长禁售期

　　讯飞医疗科技公布，科大讯飞、科讯创投等共八名股东均承诺自原禁售期届满日期起至2026年12月29日不会以任何方式减持公司H股或非上市股份。目前该八名股东合计持有公司5,575.84万股H股，占公司H股总股本的68.25%；合计持有公司8,806.82万股股份，占公司总股本的72.86%。

　　公司认为，禁售期延长表明前述股东对公司的未来前景充满信心。前述股东亦将持续审阅公司业绩，且或将基于公司的业务发展情况考虑进一步延长禁售期。

　　速腾聚创(02498)：将与未岚大陆联合展出数字激光雷达割草机器人

　　据RoboSense速腾聚创公众号发布的CES预告信息，2026年1月6日至9日，速腾聚创将与九号公司旗下智能割草机器人品牌Navimow(未岚大陆)，在美国拉斯维加斯国际消费电子展(CES)联合推出首款搭载数字化激光雷达的新品。此次合作标志着九号公司正式成为速腾聚创在消费级机器人领域的重要客户。

　　此前速腾聚创披露信息显示，公司在割草机器人领域已与全球Top5中的多家厂商达成独供合作，订单规模达到七位数，充分验证了其数字化激光雷达技术在消费级庭院机器人市场的规模化商业潜力。该技术因其精准的环境感知和抗干扰能力，正成为高端智能割草机器的首选感知方案。

　　拨康视云-B(02592)：获单一最大股东之一Water Lily延长禁售期

　　拨康视云-B发布公告，于2025年12月29日，本公司已收到单一最大股东之一Water Lily Consultants Inc.出具的自愿承诺函件，WaterLily已自愿向本公司承诺，将就本公司股份或其他证券(或于其中拥有法定或实益权益)延长禁售承诺，延长期限自原禁售期届满的翌日(即2026年1月3日)(包括当日)起至上述日期起6个月届满之日止(即2026年7月2日)，或本公司与Water Lily另行协定的较早日期止。

　　自愿承诺仅由Water Lily向本公司作出，并不构成Water Lily对任何其他人(包括承诺函及/或香港包销协议的任何其他方)的任何义务。

　　于本公告日期，Water Lily：持有合共1.58亿股股份，占已发行股份总数约18.71%;及根据股权激励安排授予其的受限制股份单位，有权收取6315.65万股股份，惟须遵守该等受限制股份单位的相关条件。