NO.1 SK海力士计划更快、更大规模量产HBM4晶圆

　　据媒体报道，SK海力士将其位于韩国清州的M15X工厂的量产计划提前了四个月，将于明年2月开始量产用于HBM4的1b DRAM晶圆。产能方面，该工厂初期规划约为1万片，预计到明年底将提升至数万片。相关人士透露：“设备投入和安装工作正在进行，计划已进行调整，以实现更快、更大规模的量产。”M15X又被称作“HBM4专用工厂”，截至目前，SK海力士已完成M15X早期投产的技术准备工作，其中就包括完成1b HBM4工艺的认证，其采用改进型电路的HBM4晶圆将于本月底完成晶圆制造，并于明年1月初向英伟达交付其下一代12层HBM4内存的最终样品。

　　据悉，SK海力士在全球HBM市场占据龙头地位。市场调研机构Counterpoint Research数据显示，今年第三季度，SK海力士全球HBM营收市占率达57%，虽有下滑但仍好于去年同期。与之相比，三星与美光的市占率则分别为22%和21%。

　　点评：SK海力士将清州M15X（HBM4专用厂）量产提前4个月至2026年2月，或将显著强化对AI算力供应链的议价权与交付确定性。

　　NO.2 飞机引擎改造涡轮机，应对电力成本上升

　　据媒体报道，生产飞机发动机和柴油发电机部件涡轮机的厂商表示，随着数据中心运营商寻求避免等待传统电网连接并积极寻找更大发电能力，该行业的订单量激增。美国的数据中心现在需要等待七年才能接入电网，再加上电力成本飙升造成的公众不满，数据中心迫切希望找到电网的替代选择。而安装喷气式发动机涡轮机或者化石燃料发电机可以让数据中心在现场自行运营能源系统，而无需接入电网。GE Vernova已同意向数据中心运营商Crusoe提供由飞机发动机改造而成的涡轮机，这些涡轮机预计将为位于德克萨斯州的Stargate数据中心产生近1吉瓦的电力。

　　点评：GE Vernova等厂商将飞机引擎改造为涡轮机，成为快速落地算力的过渡方案。

　　NO.3 下跌近30%！甲骨文公司股价或创2001年来最大季度跌幅

　　数据库软件巨头甲骨文正经历二十多年来最严重的季度下跌。第四季度甲骨文股价已重挫30%，若未来四个交易日无重大反转，或将创下自2001年互联网泡沫破裂以来的最大季度跌幅，彼时股价下跌近34%。D.A. Davidson分析师在客户报告中称，“考虑到甲骨文目前勉强维持投资级评级，如果不调整与OpenAI的协议，我们担心甲骨文可能无法履行这些义务。”今年9月，OpenAI承诺向甲骨文支付超过3000亿美元，这笔交易曾被视为对甲骨文云业务的重大背书。但本月早些时候，甲骨文公布的季度收入和自由现金流均低于预期，加剧了市场担忧。

　　点评：甲骨文股价创2001年以来最差季度表现，核心源于营收、自由现金流不及预期，以及与OpenAI超3000亿美元大单的资本开支压力。

　　NO.4 YouTube新用户推荐内容中逾两成是低质量AI视频

　　据媒体报道，一项最新研究显示，超过20%推荐给YouTube新用户的视频属于“AI泔水（AI slop）”——即低质量、以吸引点击为目的的AI生成内容。视频编辑公司Kapwing调查了全球15000个最受欢迎的YouTube频道（每个国家前100名），发现其中278个频道的视频完全是“AI泔水”。这些频道累计获得630亿次观看、2.21亿订阅者，估计每年带来约1.17亿美元收入。研究人员还创建了一个新账号，发现推荐给它的前500个视频中有104个是“AI泔水”，占比超过20%，这一类视频包括AI泔水和其他旨在吸引用户注意力来赚钱的低质量内容。

　　点评：YouTube新用户推荐超20%为“AI泔水”，本质是算法流量逻辑与AI规模化套利的共振结果。