12月22日，中国人民银行发布《关于一次性信用修复政策有关安排的通知》（以下简称《通知》），明确对符合条件的个人小额信贷逾期信息实施一次性信用修复政策。
根据《通知》，对2020年至2025年期间，单笔金额不超过1万元人民币的个人逾期信息，个人在2026年3月31日（含）前足额偿还逾期债务的，央行征信系统将不再展示。
全联并购公会首席信用专家、北京信用学会副会长刘新海在接受《中国经营报》记者采访时表示，此次政策精准度很高，1万元的金额上限构成一道“防火墙”，对民生领域的“小错”给予修复空间，同时对恶意逃废债和大额投机性违约行为保留了高压约束。政策此次释放的是被征信“挡在门外”的消费与经营潜力，是激活信贷市场“长尾效应”的关键一招。
一次性修复政策落点精准
在当前经济增长仍依赖内需支撑的背景下，这一政策被视为部分因阶段性冲击而“被征信卡住”的人群“松一口气”。
根据央行官方数据，截至2025年11月末，央行征信系统已收录8.1亿自然人的信贷信息。
中国人民银行副行长邹澜在12月22日的新闻发布会上明确，一次性信用修复政策须同时满足四项条件：一是对象限定为央行征信系统中展示的信贷逾期信息；二是逾期信息产生时间为2020年1月1日至2025年12月31日期间；三是单笔逾期金额不超过1万元；四是个人须在2026年3月31日前足额偿还逾期债务。
对于1万元以下个人逾期人群在其中的规模，虽然央行未披露具体受惠人数，但从结构上推断，这是一个庞大的“长尾群体”。
“过去几年，受大环境影响个体工商户、灵活就业者及年轻初级白领中，小额违约发生率相对较高。业内预估，受益人群规模可能达到数千万级。这部分人并非恶意赖账，而是因短期流动性紧张导致的被动违约。”刘新海说道。
在刘新海看来，政策文件强调“一次性”，并不构成征信规则的长期松动。同时，2026年3月31日的截止时点，也形成了一种“最后通牒”机制，迫使债务人尽快作出还款决策。错过窗口期，或未来再发生新的违约行为，可能将面临更为严格的约束。
记者注意到，在政策落地的同时，监管部门也同步强化风险提示。针对市场上所谓“征信洗白”“铲单服务”等诈骗行为，中国人民银行征信管理局局长任咏梅在发布会上表示，一次性信用修复政策完全免费、免申即享，个人无须申请操作，更无须委托第三方处理，任何以该政策名义索要钱财、索取信息的都是诈骗行为。
任咏梅同时提醒，部分不法中介打着“债务重组”等旗号，诱导消费者“借新还旧”或者申请高息过桥垫资。对于逾期债务尚未结清的个人，对此要保持高度警惕，避免因此落入债务陷阱。
在信用报告展示方面，政策实施后，符合条件的逾期信息将在个人信用报告中发生相应变化：“还款状态”将由逾期标识调整为正常标识，“逾期金额”将由1万元以下的“非0”数值调整为“0”；相应调整将在个人信用报告的“信息概要”和“信贷交易信息明细”模块予以同步体现。
消费与小微经营或成主要承接端
从宏观背景看，内需仍是当前我国经济增长的核心支撑。11月28日，国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁在《人民日报》发表署名文章《坚持扩大内需这个战略基点》中指出，2013—2024年我国经济年均增长6.1%，内需对经济增长的平均贡献率达93.1%，其中最终消费支出的平均贡献率为55%。
文章同时指出：内需不足是当前经济运行面临的主要挑战，突出表现为居民消费率偏低，2024年我国居民消费率为39.9%，与发达国家相比仍有约10—30个百分点的差距，特别是服务消费占比偏低。
在此背景下，市场也关注个人征信政策的优化能够是否为内需市场带来增量价值。
在刘新海看来，一次性信用修复政策带来的内需增量，主要体现在两个方面：一是存量债务加快回收。政策明确“足额偿还”作为前提，将促使部分观望人群在明年一季度前集中还款，直接改善金融机构资产质量；二是新增信贷需求的释放。修复后的征信报告不再展示逾期记录，意味着相关人群可重新申请信用卡、消费分期或经营性贷款。
“政策设定‘单笔不超过1万元’这一门槛，精准锁定了信用卡、互联网消费贷、车贷分期等高频小额信贷场景。预计新增消费贷将主要流向耐用品消费（家电、电子产品）、旅游及小微经营周转。”刘新海判断。
银行修“里子”
从金融机构视角看，一次性信用修复政策在改善金融机构资产质量的同时，也对风控与客户管理提出了新要求。
中国工商银行副行长赵桂德在前述新闻发布会上表示，一方面，政策有助于优化信贷决策，能够帮助商业银行更准确识别借款人的真实信用状况，提升金融服务的精准性和有效性；另一方面，也有利于重塑客户关系，打造金融领域良好信用生态。“银行将持续做好信用评分模型及相关指标有效性的监测。”他表示。
刘新海分析称，在这次政策中，银行修的是“里子”（授信模型）。商业银行应同步迭代模型，即在保留历史风险数据的同时，降低其在当前审批决策中的权重，从而实质性地响应国家“征信为民、支持信用重塑”的号召。
“未来，银行可能会将这部分客户从‘绝对禁入名单’移入‘灰名单’或‘观察名单’。银行将不再单纯依赖‘过去5年无逾期’这一硬指标，而是会引入替代数据（如当前的工资流水、社保缴纳、日常支付行为）来重新评估其现在的还款能力。”刘新海表示。
