12月22日，三大指数集体高开，芯片产业链多股拉升，存储和上游半导体设备板块表现活跃。截至发稿，半导体设备ETF（561980）高开拉涨3.60%，成交额迅速突破1.5亿元；成分股珂玛科技封涨停板，京仪装备涨超10%，上海新阳、长川科技、联动科技、中科飞测、立昂微等多股涨超8%。

　　消息面上，摩根士丹利发布最新研报称，在史无前例的AI基建热潮与传统芯片需求复苏的合力下，芯片股的“长期牛市逻辑”依然完好无损。具体来看，科技巨头们主导的全球AI基础设施建设进程愈发火热，全面助力3nm及以下先进制程芯片扩产与先进封装产能扩张大举加速，半导体设备板块的长期牛市逻辑仍然坚挺。

　　目前，国内芯片企业正加速全球化、资本化进程。12月5日，摩尔线程正式在科创板挂牌上市，成为2024年以来科创板最大规模IPO。作为2022年以来审核最快的科创板IPO，摩尔线程从受理到过会仅88天。

　　12月17日，沐曦股份成为继摩尔线程之后第二家实现A股上市的国产GPU厂商。

　　12月22日，壁仞科技在港交所公告，预期H股将在明年1月2日开始交易。

　　除逻辑芯片外，存储芯片领域也在加快上市步伐。东北证券指出，此前长鑫科技已经完成为期三个月的IPO辅导工作，即将在A股上市。而据相关产业链消息，长江存储也将在明年启动上市进程。国产存储厂商的相继上市，有望充分借助资本市场的力量，加快产能建设。

　　招商证券指出，AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，展望2026-2027年国内存储及先进制程扩产有望提速，国内设备厂商订单持续向好，国产化率进入快速提升阶段，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望受益；国产算力需求展望积极向好，摩尔和沐曦2025年营收实现高增速；存储板块价格持续上涨，大厂预计Q4业绩趋势向好，考虑到明年位元产出有限，仍存在结构性机会；AI端侧芯片各厂商新品迭代和量产节奏仍在推进。当前或可关注受益于存储扩产周期的设备、需求持续向好的算力及代工等，同时关注各科创指数和半导体指数核心成分股。

　　中证指数官网数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，按申万三级行业分类，该标的指数中“半导体设备”含量超5成，设备+材料+集成电路制造+数字芯片设计四行业占比超9成，均为芯片产业链中/上游领域，国产化空间广阔。

　　从重仓股来看，中证半导重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等产业龙头，前十大集中度近8成。Wind数据显示，截至12月19日，该指数2025年年内涨幅54.82%，区间最大上涨超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流半导体指数中位列第一。

（数据来源：wind)