在全球资本市场波动加剧、资产配置需求多元化的背景下，QDII基金凭借其跨市场投资特性，成为投资者参与全球财富增长的重要渠道。
2025年，受益于海外主要市场结构性行情与部分行业的爆发式增长，QDII基金整体交出了一份亮眼答卷，多只产品斩获超高收益。
展望2026年，随着全球货币政策调整、产业趋势演进，港股、美股及特定赛道的投资机会备受市场关注，如何精准布局依然是投资者最为关注的核心话题。
2025年走势回顾：17只QDII收益率超70%
Wind数据显示，截至2025年12月18日，QDII基金市场呈现出“整体向好、局部分化”的鲜明特征。在纳入统计的产品中，多数实现了正收益，其中半数以上产品今年以来收益率超15%，超50只产品收益率突破50%，更有17只产品（不同份额分开计算）飙升至70%以上，头部产品最高收益率甚至超过100%。
从具体产品来看，汇添富香港优势精选表现尤为突出，A类和C类份额今年以来总回报分别达到118.70%和118.38%，领跑全场；创金合信全球医药生物A/C、易方达全球成长精选、易方达全球医药行业等产品也表现不俗，均跻身收益率超70%的行列。
此外，广发中证香港创新药ETF、易方达黄金主题等产品也凭借精准的赛道布局，成功实现70%以上的收益率。
不过，在整体亮眼的表现背后，QDII基金的业绩分化也较为明显。部分聚焦单一资产的产品在2025 年遭遇了收益下滑，其中多只原油、油气、地产主题基金，以及投资于沙特、印度等单一市场的产品出现了负收益，反映出单一赛道与区域市场的投资风险，也凸显了QDII基金在跨市场、跨行业配置中的重要性。
2026年机会前瞻：多家机构看好港股
经历了2025年的结构性行情后，市场对2026年QDII基金的投资机会充满期待。
蚂蚁投研团队出品的“财富值得读”研判观点指出：QDII方面，对美股保持积极，港股方面优选红利，互联网、创新药、新消费等不悲观，或有偏阶段性和结构性机会。
该团队称，多数卖方机构依然积极看多创新药后续行情，认为中期产业趋势仍未结束，建议积极关注创新药相关机会。部分创新药基金经理提示短期风险，认为当前部分创新药个股估值偏高、交易拥挤，且存在地缘政治扰动，短期操作上更趋谨慎，但对中长期创新药产业观点依然积极。中国药企占全球创新药市场份额仍低，通过工程师红利和研发效率扩品类、BD海外授权扩市场的逻辑依然坚挺，产业级逻辑仍在，叠加美联储降息周期大概率打开，均有利于创新药长期走强。
对于港股市场，业内人士也表达了乐观预期。有基金经理表示：“我觉得港股未来的前景非常可期。整个资产还在扩容，很多行业龙头选择在港股二次上市，南下的参与度也越来越高，包括今年AH溢价在不断收敛，同样一只股票，原来因为在港股有汇率、有流动性的折价，更便宜。但今年的折价，一直在收敛。这也说明了大家对港股市场的参与度和认可度，本质上是有一些提升。”
还有业内人士也表示：“整体来看，受益于较高的性价比和更加友好的政策环境，我对港股市场2026年表现持乐观预期。具体来看，港股创新药今年以来受到多方关注，其投资逻辑不仅在于估值修复，更在于我国创新药企研发能力及部分重点药品研发进度的基本面支撑；重点需要跟进已授权品种在海外的临床进展和上市审批情况。”
“再看美股，市场对美股估值偏高的讨论一直都有，但美股科技股，特别是与AI产业趋势紧密相关的公司，其成长性或许并非线性增长；但整体上还是要警惕美股科技股当前的估值，逢低买入或许是构建组合更加稳妥的方式。”该业内人士进一步说道。
2026年布局：配置宽基，多元组合
面对2026年海外市场的结构性机会与潜在波动，究竟该怎么投呢？
盈米东方金匠投顾团队给出了明确的布局建议，该团队表示：“配置宽基指数型QDII，如跟踪纳斯达克100、标普500的基金，分享全球经济增长核心动力。或配置覆盖港股市场的综合性指数基金（如恒生指数、恒生科技指数基金），捕捉系统性修复机会。鉴于海外市场波动可能加大，建议采取定投或分批买入的方式参与，尤其是对于港股等估值低位但趋势尚未完全明朗的市场，可以有效平滑成本，避免短期追高风险。”
与此同时，有业内人士认为，覆盖港股市场的综合性指数基金也值得重点关注，例如跟踪恒生指数、恒生科技指数的QDII产品。当前港股市场整体估值处于历史相对低位，具备较高的安全边际，随着政策环境持续优化、内地与香港市场互联互通机制不断深化，以及港股市场自身的结构性改革，港股的投资机会值得关注。
在参与方式上，鉴于2026年海外市场可能面临货币政策调整、地缘政治冲突等不确定因素，市场波动大概率会有所加大，因此建议投资者采取定投或分批买入的方式参与QDII基金投资。定投策略通过定期定额的投资方式，能够有效摊平投资成本，避免因市场短期剧烈波动导致的择时难题。对于风险承受能力较高的投资者，可在市场出现阶段性回调时适当加大买入力度，优化持仓成本。
此外，投资者在选择QDII基金时，还应关注基金经理的投资管理能力、基金公司的投研实力以及基金的费率结构等因素，结合自身的投资目标、风险承受能力和投资期限，构建多元化的QDII基金组合，以实现资产的长期稳健增值。
