12月19日，由中国证券报主办的“强投研优配置赢未来”2025银行业高质量发展大会在深圳举行。香港中文大学（深圳）经管学院执行院长、深圳数据经济研究院副院长张博辉在主题演讲中表示，当前银行理财市场呈现稳步回升态势，截至目前存续规模达31.13万亿元，较6月末增长4.76%。其中含权类产品表现尤为抢眼，“固收+”、权益类产品存续规模在11月突破16.9万亿元，150家机构相关产品今年以来年化收益率达4.38%，显著高于纯债产品的2.42%，反映出市场对权益资产配置需求的提升。
值得关注的是，ESG投资正成为增厚收益、分散风险的重要抓手。数据显示，中证500ESG指数年初至今年化回报率为26.08%，远超沪深300的14.3%和中证1000的20.54%，近一年24.34%的收益率同样领跑传统宽基指数，多时段超额收益特征明显。张博辉认为，ESG不仅能通过负面筛选规避潜在风险，其非财务因素维度更契合资管行业精细化转型方向，同时可精准对接绿色产业，响应监管政策导向。
从行业实践看，ESG投资已形成多元发展格局。张博辉表示，银行理财ESG产品规模从2021年500亿元增至今年9月的3000亿元；截至2025年12月16日，公募基金领域644只ESG主题基金规模达9842亿元；截至2023年底，私募基金可持续投资规模近6000亿元；绿色信托2024年末规模达3254亿元。在全球视角下，国内123家机构签署联合国责任投资原则组织（UN PRI），中国已成为亚太地区ESG投资的核心力量。
不过，快速发展背后仍有痛点待解。张博辉表示，调研显示，尽管93%的机构关注ESG，62%已纳入投资决策，但信息披露不充分、评级分歧、数据成本高仍是主要挑战。此外，ESG投资3—5年的长期考核周期与现有1—3年的基金经理考核体系存在错配，制约了实践深化。
张博辉认为，ESG投资与新质生产力、科技创新等国家战略高度契合，未来需通过双轮驱动。一方面，持续完善信息披露与评级体系；另一方面，加强投资者教育，培育耐心资本。唯有政策引导与市场教育并重，才能推动ESG投资从政策驱动向市场自发转型，为资管行业高质量发展注入持久动力。
