12月18日，标普信用评级（中国）有限公司（以下简称“标普信评”）召开了2026年银行业展望会议。该机构对2025年商业银行的整体经营状况进行了简要回顾，并从信用质量、规模增长、资本充足、盈利能力、资产质量等维度，对2026年商业银行的经营进行展望。

　　标普信评认为，回顾2025年，商业银行规模增速整体平稳，资本保持充足，但是盈利能力承压。2026年行业预计稳字当头，但是需要关注盈利压力和局部风险。

　　展望2026年，该机构对商业银行进一步做出以下判断：一是信用质量保持稳定；二是规模增速稳中有进，行业平均资产增速在8%左右；三是资本充足有保障，行业一级资本充足率依然会维持在12%左右，受净息差持续下行、零售贷款信用成本上升等影响，盈利能力有所承压；四是资产质量总体向好，行业坏账率稳中有降，但同时部分中小银行零售板块资产质量可能出现压力；五是商业银行存款稳定，流动性状况维持稳定。

　　“得益于财政政策和货币政策的持续发力，支撑社融规模稳步增长，银行资产端预计稳步扩张。”标普信评金融机构评级部副总监邹雪飞表示，具体就房地产行业贷款余额而言，预计2026年整体延续低位运行态势，但进一步下降压力趋缓。房地产板块对银行资产负债表的剧烈冲击阶段可能也将过去，并逐步进入到企稳阶段。

　　作为资产端的重要组成部分，商业银行的金融投资业务近年来颇受关注。过去几年的债券牛市行情为商业银行的金融投资业务带来了可观的收益，但2025年以来债市波动加剧，对商业银行债券投资带来了一定挑战。邹雪飞表示，2026年预计商业银行的债券投资策略将由较为单一的趋势性配置转向收益、资本、流动性等多种目标兼顾的平衡性策略。

　　资本充足率方面，邹雪飞表示，预计2026年商业银行的一级资本充足率维持在12%左右，同时资本结构保持稳定。一是基于今年财政部发行5000亿元特别国债注资国有大行，二是地方政府通过发行专项债支持中小银行补充资本。需要注意的是，如果房地产回稳不及预期或零售坏账持续上升，部分中小银行的资本韧性将面临挑战。

　　“盈利能力方面，受净息差下行和零售贷款信用成本上升等因素影响，预计2026年商业银行的盈利能力将持续承压。但随着负债端成本的压降，盈利压力将有所收敛。”邹雪飞表示，2023年以来，受经济环境、房地产风险等因素影响，银行贷款核销量持续上升，带动行业总体信用成本提高，拖累盈利能力。随着行业整体资产质量趋稳，新增核销压力有望减轻，同时银行正通过其他各种有效手段处置问题资产。

　　就净息差趋势而言，标普信评金融机构评级部总经理栾小琛表示，预计商业银行的净息差压力依然存在，但是基于银行负债端成本管控、化债进程推进影响资产利率下降趋势等因素，预计2026年商业银行的净息差降幅较2025年、2024年有所收窄。初步判断在5个至10个基点的区间范围。

　　资产质量方面，邹雪飞表示，预计2026年商业银行整体坏账率稳中有降，拨备充足。“需要注意和警惕区域性中小银行的零售板块资产质量，如果这部分资产质量出现比较大的波动，可能会削弱这些银行的风险弥补能力。”