“砍头息”顽疾依旧。

　　12月9日，黑猫平台显示，“融360‘随你花’借款竟恶意扣款。”一位用户以“砍头息”为由投诉称，“我于12.9号因为有急事在融360平台上借了5000元，是一家‘随你花’公司给我放了5000元，到账后直接扣了1108元。”

　　在该用户看来，这属于恶意扣款。希望借助黑猫平台的影响力，能退还全部被扣款项（1108元）。目前，该投诉内容已经得到了融360平台的两轮回复，后续进展《产业资本》将持续关注。

　　据了解，融360成立2011年，是一家知名的移动金融智选助贷平台。2017年11月，融360旗下简普科技在美国纽交所成功上市。

　　资金出借方“随你花”则是一家关注小贷及分期服务的互联网平台，工商资料显示，随你花（上海）网络科技有限公司成立于2016年，注册资金100万元，经营状态却显示为注销（截至2024年）。

　　这意味着，从2019年央视3.15晚会曝光“714高炮”黑幕下乱象，到六年后网贷新规严监的背景下，融360依旧在导流注销网贷平台放“砍头息”。这家老牌互金平台又到底怎么了？

• 大额分红后CEO卸任

　　与六年前“砍头息”被央视点名不同，融360今年被关注的焦点则是大额分红。

　　今年以来，美股上市金融科技平台融360再次被推上舆论风口。一边是母公司简普科技结束九年亏损实现扭亏为盈后，豪掷2.8亿元现金分红，创始人叶大青随即卸任CEO；另一边则是用户投诉激增、监管通报点名、导流无资质高息平台和个人信息泄露等问题频发。

　　数据显示，融360财务轨迹，始终伴随着剧烈的波动。其上市主体简普科技自2018年至2022年连续五年净利润亏损，累计亏损额达12.42亿元；其中，2019年因央视3·15晚会曝光“714 高炮”问题，当年总收入和净利润更是大幅跳水。

　　转折点出现在2024年，简普科技终于实现扭亏为盈。时隔不久，2025年8月，简普科技推出了规模高达4000万美金（折合人民币约2.8亿元）的分红计划，这一举措引发市场广泛争议。

　　截至2025年6月30日，简普科技公司账上流动资金仅为4.518 亿元，此次派息规模占比高达63.4%，高额分红与公司现金流状况形成鲜明反差。

　　同时，简普科技的经营数据已显露疲态：今年上半年导流推荐服务收入4.42亿元，按业内通行的销售成本3%测算，推荐放款额约147亿元，日放款规模达8180万元，在国内互联网金融导流市场位居前列。

　　不过，融360这家头部导流平台，依然无法摆脱增收不增利的囧境。数据显示，上半年实现营收5.6亿元，同比增长30%，但同期的净利润仅1910万元，较2024年同期的2890万元下降 33.9%。

　　在这种情形下，简普科技依旧进行大额分红，不得不让市场产生遐想。

　　有意思的是，大额分红落地不足三个月，2025年11月4 日，融360 联合创始人、CEO叶大青宣布卸任，接任者为维信金科前首席风控官龚翊升。而维信金科2025年上半年财报显示，其逾期数据已出现明显抬头。

　　叶大青在内部信中为公司描绘了“链接金融科技与 AI、区块链” 的转型蓝图，计划布局相关领域的创投与孵化。但残酷的实现是，2025年上半年，融360在加密资产投资上已亏损1910万元，而同期比特币价格从 93576美元上涨至107112美元。

　　这样的投资收益又是否预示着融360转型区块链之路充满坎坷。

• 导流平台藏多重嵌套

　　事实上，融360转型区块链的背后，或许与其行业前列的助贷规模有关。

　　2025 年 7 月，《法治周末》记者对融 360APP 的实测，揭开了其面向用户的服务乱象。在仅输入身份证号完成注册，尚未填写任何其他个人信息的情况下，记者便收到平台推送的“风险异常提醒”，页面显示130 多个待检风险项，诱导用户支付39.9 元购买“个人风险评估报告”，而该服务实际由第三方公司“天下信用”提供，整个流程与贷款核心服务并无关联，更像是变相的付费引流。

　　当记者拒绝购买评估报告，进入正式的额度申请环节时，平台的信息索取达到了近乎严苛的程度。除了学历、住房、婚姻、收入等常规信息，还要求填写联系人姓名及电话、具体到门牌号的居住地址，甚至需要上传身份证正反面照片。而在《个人信息授权书》中，平台明确将信息泄露风险转移给用户，条款中写明用户需自行承担信息被第三方不当使用、人脸识别信息被滥用等后果，这一“霸王条款”将平台的信息保护责任撇得一干二净。

　　信息提交后，记者随即陷入了营销轰炸的困境。不到半个月时间，共收到13条贷款短信、20通营销电话，涉及“兴旺花”、“快鸟钱包”、“猫满花”、“安逸花”等十余个平台。其中部分平台被网友曝光为“黑网贷”，综合年化利率远超 36%，最高可达 60% 以上。

　　更荒诞的是，一位自称“招联金融经理”的人员来电推销贷款，但其企业微信认证主体却是主营批发业务的德泽泰贸易有限公司，与金融业务毫无关联，暴露出融360信息流转的混乱与失控。

　　在提现环节，融360并未直接放款，而是将用户导流至“卡卡贷”平台，且要求签署的部分第三方协议为空白页，仅提示“数据库未配置相应的产品协议”，用户在不知情的情况下就需完成授权。

　　企查查数据显示，“卡卡贷”运营主体上海维信荟智金融科技有限公司，其存在超六百条风险提示；后续推荐的“安逸花”平台，其运营方马上消费金融股份有限公司的风险提示更是多达九百多条，用户资金安全与权益保障无从谈起。

• 　　信息泄露与高息费率成重灾区

　　值得注意的是，多重嵌套之下的则是信息泄露与高息费率的合规之殇……

　　2025 年 9 月，北京市通信管理局发布通报，融 360APP 因“违反必要原则收集个人信息”被列入侵害用户权益名单，这是其合规问题的又一次官方定性。

　　据了解，融360的个人信息共享清单中，仅提供短信通知服务的第三方公司就多达17家，包括北京大汉三通、百融云创等机构，用户手机号等基础信息被大面积流转，成为营销骚扰的源头。

　　除了信息泄露，融360的导流业务还存在严重的资质审核漏洞。其平台上为超四十款贷款产品提供引流服务，其中 “多典花”运营方广西云腾智创科技有限公司（下称，云腾智创），“轻松优享”运营方深圳昆仑联融科技有限公司等机构均无金融牌照。

　　以云腾智创为例，其对外投资的浙江钱都信息服务有限公司已于2025年5 月注销，曾运营的“钱都金服”理财产品。这类无资质机构接入平台，或许会将用户推向违规放贷与金融诈骗的风险之中。

　　黑猫投诉平台的数据更能直观反映用户的维权困境。截至2025年12月17日，融360相关投诉量累计达到8611条；其中，已完成投诉处理7589条，而融360针对投诉的回复率则是百分百。

　　同期，融360旗下“时光分期”投诉量更是高达30530条，投诉内容集中在强制商品分期、高额担保费、捆绑保险、暴力催收等方面。

　　“在时光分期借了一笔15000元的借款，一笔20000元的借款，利息太高了，超24%。”11月21日一用户在黑猫平台投诉称，“完全不符合国家规定，要求退回。”

　　该用户认为，其在时光分期的借款属于高利贷。希望借助黑猫平台的投诉能追回多收取的3000元息费。目前，该投诉处理进展为“已回复”状态。

　　11月23日，有用户在黑猫平台投诉称，被时光分期暴力催收，客服态度差。“在时光分期借款15000，每期还1500，已经还了11期，总共还完16500，时光分期最后一期逾期一天，就用私人手机号暴利催收威胁恐吓辱骂，客服不给处理，催收还继续威胁我欠债还钱，否则立即通知家人同事朋友。”

　　在该用户看来，本身借款利率高出24%的红线，每期担保费200多。希望借助黑猫平台的投诉停止骚扰，立刻结清本金！目前该投诉内容的处理进展为“已回复”。

　　更值得警惕的是，“明面上合规，暗地里‘砍头息’”的操作。融360小程序页面标注的综合年化利率区间为 7.2%-24%，但实际业务中，通过拆分利息、加收担保费、会员费等方式，将综合成本抬升至法定红线以上。

　　例如，本文开头用户投诉的“砍头息”。该用户于12月9日因有急事在融360平台上借了5000元，由一家“随你花”平台给其放款5000元，到账后又直接扣了1108元的“砍头息”。而“随你花”平台的工商信息显示，该公司已于2024年注销。

　　与六年前被央视点名的“砍头息”如出一辙。

　　2019年央视 3·15 晚会曝光“714 高炮”黑幕，融360 被点名。节目曝光了“融360”涉嫌为违规网贷APP提供展示/导流服务，存在变相收取“砍头息”等问题。

　　所谓“714高炮”，“714”是指贷款周期7天或14天，“高炮”是指高额的“砍头息”及“逾期费用”。

　　如今，随着《个人信息保护法》、《小额贷款公司监督管理暂行办法》与《助贷新规》等一系列监管政策落地，互联网金融行业正迎来强合规时代。

　　令人无语的是，在强监管的背景下，“随你花”这类已经注销平台的“砍头息”，仍然能通过头部助贷平台正常的放出贷款！

（本文基于公开数据与资料分析，尚不构成任何投资建议。）