隔夜外盘
美联储如期宣布降息25个基点，并暗示未来将暂缓进一步降息，美股三大指数集体收涨，道指涨1.05%，纳指涨0.33%，标普500指数涨0.67%。大型科技股涨跌不一，高通涨超3%，亚马逊、特斯拉、博通涨超1%。奈飞跌超4%，微软跌超2%，Meta跌超1%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.64%，热门中概股多数上涨。虎牙涨超6%，大全新能源、禾赛、百胜中国涨超2%。
热点聚焦
①12月10日， 海光信息与中科曙光分别召开了终止重大资产重组投资者说明会，海光信息高管指出，交易双方的二级市场股价相比预案时发生了较大变化。特别是自8月中旬以来，受国内国际环境变化、A股市场整体走势、AI产业热度变化及市场预期等复杂因素的影响，吸并双方股价开始了整体上涨并呈现较大波动的态势。基于审慎性考虑，决定终止本次交易事项。
②12月10日，海光信息高管在终止重大资产重组投资者说明会上，就英伟达H200获准对华出口影响问题回应，H200入华或将加剧国内高端芯片市场竞争，但其附带销售分成推高采购成本，市场渗透仍然存在挑战。公司DCU将强化性能对标与生态兼容，突出安全合规与性价比优势，聚焦细分场景定制，深化客户标杆案例与行业下沉，以巩固竞争地位。
③12月10日，中科曙光高管在终止重大资产重组投资者说明会上，就是否有减持海光信息的计划回应，结合目前公司发展实际，持股并深化产业协同更符合双方长期利益。后续是否有减持计划结合自身业务战略、资金状况、产业协同性及行业发展趋势综合判断。另外，预计本年公司的收入和利润将保持稳中有升的趋势。
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存储大厂NAND报价单月暴涨近50%，明年Q2后缺货将成为全面现象
据报道，记忆体模组厂透露，目前NAND缺货程度远超过以往，多家同行手中库存仅能撑到2026年第一季度，3月起部分厂商无货可交，第二季后缺货将成为全面现象。NAND报价上涨速度过快，美光近期开出的NAND报价单月涨幅接近50%，模组厂担心出货前，原厂再度调整价格，导致成本倒挂，只能改采Open Order(浮动报价)方式接单。
分析认为，本轮NAND涨价核心驱动在于原厂产能加速向高利润企业级和AI应用倾斜，叠加旧制程产能快速退出，导致wafer供应结构性紧缺持续加剧。此次价格快速拉升并扩散至全容量段，反映存储产业链高景气度持续强化。机构指出，由于AI推理需求的强劲增长和供应增长的有限性，2026年全球NAND行业的供需格局有望维持偏紧状态，产品价格将保持高位运行，看好存储板块配置机会。
