12月8日，A股放量上涨，创业板指大涨，题材股多点开花，多只CPO概念股创新高。

　　截至收盘，上证指数收涨报3924.08点，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.6%。A股超3400只个股上涨，接近80只股票涨停，全天成交2.05万亿元。

　　具体来看，各大行业板块普涨，尤其是大金融板块，券商股和保险股开盘走高，“牛市旗手”表现亮眼。

　　刚刚过去的周末，证监会主席吴清发表讲话提到，适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率；对中小机构、外资机构探索差异化监管政策。有分析称，这为券商行业“适度加杠杆”打开了政策空间，杠杆限制放宽后，券商两融、权益类自营、国际业务及衍生品业务有望直接受益。

　　另一方面，金融监管总局近日发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，保险公司投资相关股票的风险因子获得适度调整。广发证券分析认为，险企投资相关股票风险因子下调，将进一步释放保险资金入市潜力，为市场注入更多增量流动性。

　　CPO概念全日表现亮眼，天孚通信、中际旭创大涨，双双创历史新高。国盛证券认为，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节。

　　此外，6G、超硬材料、商业航天、半导体、锂矿、金融科技概念股纷纷上涨。资源股回调，煤炭、油气板块领跌。

　　行业资金方面，东方财富Choice数据显示，截至收盘，半导体、电子元件、证券等净流入排名靠前，其中半导体净流入43.15亿元。

　　广发证券投资顾问吴家祥认为，目前市场慢牛格局不变，但上涨不会一蹴而就。操作上需把握好市场轮动节奏，切勿盲目追涨杀跌，对于短期涨幅过大品种可适当锁定部分盈利，例如近段时间反复重点提示交易机会的商业航空板块。建议结合中观景气、盈利能力、筹码分布、估值、交易、周期阶段和赛道价值等多个维度逢低布局，继续关注两条投资主线，一是成长科技（机器人、游戏传媒、卫星通信）；二是行业景气度向好行业（保险、造纸、军工、海风、创新药、有色）。

　　华泰证券研报提出，12月中下旬“春躁”可能提前启动，均衡配置成长和周期，中期视角下大金融和部分高性价比消费或仍是中国资产重估的底仓选择。资金面上看，联储降息预期回暖和国内基本面定价有效性提升共振下资金面环境有所改善，主动外资净流出规模收窄、ETF发行和申购回暖，保险风险因子下调或进一步打开险资配置权益资产空间。