消息面上，特朗普政府考虑明年发布一项关于机器人的行政命令；认为机器人技术对美国关键产业回流至关重要；美交通部可能年底前成立机器人工作组。

　　机构指出：

　　①11月特朗普签署行政令启动人工智能 “创世纪计划”，指示能源部搭建人工智能实验平台，整合美国超算与数据资产生成科学基础模型，为机器人提供技术支撑。机器人无疑是未来最强的端侧AI，美国在大模型和算力的庞大开支，通过Robot和Robotaxi得以完成从“投入项”变成“收益项”的商业闭环。

　　②2025年7月签署《宏伟法案》对机器人企业提供税收优惠和研发税收减免，明年可能出台包括补贴在内的进一步的人形机器人支持政策。利好特斯拉、Figure、1X等主机厂和在美国有研发、产能及渠道的供应链企业。

　　③交通部成立机器人工作组，或为推动机器人技术和智能驾驶的“车机协同”和数据共享，为机器人开放路试提供准备。

　　④可能意味着特朗普和马斯克关系有所缓和，减轻特斯拉后续面临的政策潜在阻力。

　　⑤机器人是科技竞争的“制高点”已成为共识，后续我国产业支持政策有望及时出台。

　　此外，特斯拉发布4秒视频，Gen2.5机器人完成流畅的“飞行相”（某个瞬间双脚同时腾空）慢跑，速度达到 2.8 - 3.1m/s，非常接近人类姿态。意味着：

　　①端到端神经网络技术突破，机器人能够通过海量运动数据自主掌握动态平衡；

　　②硬件设计优化，软硬件协同基本成熟：执行器功率密度大幅提升，满足髋、膝、踝在奔跑时的瞬时扭矩需求；通过膝部、脚踝等部位特殊设计的万向节轴承感知关节扭矩，并对力矩传感器进行机械解耦，提供弹性缓冲落地冲击；脚掌与各关节协同形成完整动力链。说明硬件已基本成熟，量产机型就是在现有框架上的小步优化。意味着特斯拉量产确定性提升。

　　该机构强调，近期，机器人板块虽呈现调整态势，但产业基本面正在深刻变化。随着特斯拉Optimus Gen3推进和宇树科技IPO辅导完成等催化事件临近，板块正积蓄新一轮上行动能。目前，机器人板块市盈率约46倍，较高点已显著回落，部分优质标的回调幅度超过15%。尽管近期表现平淡，但这表明产业逻辑在发生深层变化，市场焦点正从“概念炒作”转向“落地验证”。

　　10月以来的调整即将结束，行业预期变得更加理性，为后续行情奠定基础。目前的估值水平已落入安全区间，部分成分股回调超15%，估值低于近一年均值，提供了难得的左侧布局机会。随着12月政策与产业催化密集，板块有望迎来阶段性反弹。各地已构建多维度的机器人产业支持体系，并出台相关政策，特斯拉Gen3定点和宇树科技IPO等关键催化剂预计年底前将释放。

　　截至2025年12月4日 11:06，国证机器人产业指数(980022)强势上涨2.95%，成分股固高科技(301510)上涨14.13%，绿的谐波(688017)上涨7.36%，鼎智科技(920593)上涨6.32%，拓普集团(601689)上涨4.62%，机器人(300024)等个股跟涨。机器人ETF鹏华(159278)高开高走上涨2.80%，最新价报1.03元。

　　机器人ETF鹏华紧密跟踪国证机器人产业指数，国证机器人产业指数反映沪深北交易所机器人产业相关上市公司的证券价格变化情况。

　　数据显示，截至2025年11月28日，国证机器人产业指数(980022)前十大权重股分别为双环传动(002472)、科沃斯(603486)、绿的谐波(688017)、机器人(300024)、石头科技(688169)、拓普集团(601689)、埃斯顿(002747)、中信重工(601608)、鸣志电器(603728)、汇川技术(300124)，前十大权重股合计占比40.47%。

　　机器人ETF鹏华(159278)，场外联接(A：025698；C：025699；I：025700)。