新华财经北京12月3日电日本央行加息概率急剧上升，日债周三（3日）整体下行，除15年期日债外，其余期限品种日债收益率上行。目前，市场预期的日本央行12月加息概率已上升至80%。
截至当天收盘，2年期日债收益率涨0.5BP至1.016%，10年期日债收益率涨3.6BPs至1.894%，30年期日债收益率涨4.8BP至3.427%。2年期日债与10年期日债收益率利差走阔至88BPs左右。
而在日本央行加息概率急剧上升的情况下，日元买盘却缺乏势头。12月2日在东京外汇市场上，日元兑美元汇率一度跌至155日元后半水平。
日本央行行长植田和男在前一天的金融经济恳谈会上实际上预告了本月可能加息，受此影响，当天日元一度回升至154日元区间。12月3日，亚市交易时段，美元兑日元汇率高位窄幅震荡，报155.66，较前一交易日收盘价155.86下跌0.20，跌幅0.1219%，日内最高触及155.90，最低下探155.63。
日本财务省大臣片山皋月在12月2日内阁会议后的记者会上表示：“金融政策的具体手段应由日本央行决定”。
据日媒周三报道，日本财务省财政制度委员会敦促政府，在明年4月开始编制2026财年国家预算之前，应重视基本预算平衡。该委员会周二向片山皋月提交了一系列建议，并呼吁政府要尽最大努力确保金融市场对其财政管理取得信心。日本前任首相石破茂政府曾制定了在2025-2026财政年度尽快实现收支盈余的目标。
然而，投资机构认为，日本财政问题拖累日元贬值的情景仍未消除。汇丰银行近期对过去一个月左右的日元走势进行分析后发现，除了通常与货币政策预期高度相关的日美2年期债券收益率利差外，日债收益率曲线的变化对汇率的影响也显著增强。即使日本加息与美国重启降息导致日美中短期利差收窄，但只要反映日本财政风险的超长期债收益率持续上行，日元就很难实现趋势性反转。
日本央行行长植田和男此前曾表示，既不刺激也不抑制经济的中性利率“分布在1%-2.5%区间”。即便目前实施0.25%的新一轮加息，政策利率也只有0.75%，仍低于中性利率，货币宽松环境将会持续。
经济合作与发展组织最新报告预计，2026年全球经济增长率为2.9%，与9月份的预测持平。据经合组织这份报告，按国家和地区划分， 日本经济增长预期上调0.4个百分点，至0.9%，原因是私人消费和企业投资增长，以及政府最近出台的扩张性经济计划。
日债一级市场方面，日本财务省周二招标的10年期债券实际发行19,602亿日元，投标倍数3.59倍，市场需求良好，中标收益率1.872%，低于市场同期债券收益率；周三，日本财务省无债券发行安排，投资者将关注财务省周四续发的7,000亿日元30年期超长债。
