海南自贸概念尾盘放量走强，其中罗牛山（000735）在距离收盘不到10分钟的时候垂直拉升涨停。海峡西岸概念股全天保持强势，多股20%涨停。

　　12月2日，A股震荡调整，上证指数失守3900点，北证50也未能守住1400点，深证成指、创业板指、科创50等也均有所下跌。下跌个股远多于上涨个股，成交小幅萎缩至1.61万亿元。

　　盘面上，海峡西岸、酒店餐饮、海南自贸、医药商业等相对活跃，电机制造、能源金属、影视院线、教育培训等板块跌幅居前。

　　数据显示，通信获得逾35亿元净流入，轻工制造获得逾30亿元净流入，国防军工获得逾28亿元净流入，公用事业、农林牧渔均获得超10亿元净流入，商贸零售、房地产、石油石化、建筑材料等也都获得超亿元净流入。计算机遭主力资金净流出逾45亿元，电力设备、有色金属也均净流出逾30亿元。

　　展望后市，广发证券称，“赚钱效应”最好的时间窗，即将打开。每年春季有两个重要时间点：春节、两会。在这期间（春节到两会），市场有很好的“赚钱效应” ，也就是 “春季躁动”窗口期，平均持续约20个交易日。春节前后，市场从低胜率转向高胜率，大盘风格转向小盘风格。

　　华泰证券指出，年末市场风格轮动快，建议继续关注出海和科技消费赛道。经过一段时间的风格调整，市场再次关注明年有成长逻辑的细分赛道，高成长个股有望率先补涨。同时部分子行业如零食、速冻、调味品、乳品等将迎来旺季，关注春节备货。展望2026年，期待经济改善及政策刺激对顺周期板块的利好，建议左侧布局板块估值修复。

　　市场热点方面，海南自贸概念尾盘放量走强。罗牛山（000735）在距离收盘不到10分钟的时候放量拉升垂直涨停，海马汽车亦强势封板，神农种业、新大洲Ａ、海南发展等尾盘也均出现异动走势。

　　海南自由贸易港全岛封关将于2025年12月18日正式启动，封关后，核心税收优惠政策主要体现在进口货物“零关税”，加工增值免关税，企业所得税和个人所得税双15%低税率，三大产业（旅游、现代服务、高新技术）企业新增境外直接投资取得的所得免征企业所得税，高端和紧缺人才个税超过15%的部分免征个人所得税等。

　　据海口海关统计，截至今年10月，“零关税”进口货值271.88亿元、减免税款51.55亿元，加工增值免关税政策累计内销110.96亿元、免征关税8.6亿元。封关运作后，随着“零关税”商品税目占比由21%大幅扩容至74%，政策效应有望加速释放。

　　中信证券认为，封关最大意义在于贸易端，同时有助于海南加快建设国际旅游消费中心，岛内旅游产业链相关经营主体（景区、酒店、旅游零售商、出行服务商等）将长期受益。建议关注海南封关政策下长期受益的旅游产业链公司。

　　海峡西岸概念股全天保持强势，板块指数放量涨逾2%，创历史新高。嘉戎技术连续2日20%涨停，招标股份亦“20cm”封板，海欣食品则连续5日涨停，睿能科技连续4日涨停，太阳电缆、平潭发展、海峡创新、福建高速等逾10股也涨停或涨超10%。

　　上周末，《福建省关于进一步加快开发区高质量发展的若干措施》（征求意见稿）发布。其中提到，加强开发区与自由贸易试验区、综合保税区、金砖创新基地、境外经贸合作园区、福州新区等各类区域联动发展、联动创新。

　　光大证券表示，在政策红利释放+产业升级+两岸融合的三重驱动下，福建板块整体受益，估值有望提升。可关注与数字经济、AI、两岸融合有关的标的。