兴业证券指出，3D打印在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链、手表/手机中框等场景有望开启应用元年；端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成为AI Agent重要载体，苹果AI Phone可能引领新一轮换机周期。DRAM产业进入“以价补量”阶段，第四季合约价预计季增45%-55%，存储价格触底回升，封测环节稼动率提升，AI芯片将带动先进封装需求爆发。AI浪潮推动算力需求，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提升。日本半导体设备销售额连续22个月增长，国产设备先进工艺突破持续推进，“先进工艺扩产”将成为未来三年自主可控主线，CoWoS及HBM卡位AI趋势，先进封装重要性凸显。

　　消电ETF（561310）跟踪的是消费电子指数（931494），该指数从市场中选取涉及智能手机、家用电器、可穿戴设备等消费电子产品相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子行业相关上市公司证券的整体表现。指数成分股多为在技术创新和市场占有率方面具有优势的企业，能够较好地体现该行业的发展动态与投资潜力。