【导读】上周五股票ETF资金净流出44亿元，11月净流入超700亿元

　　中国基金报记者天心

　　上周五（11月28日），A股市场低开高走，三大指数集体收涨，沪深两市成交量缩至1.59万亿元。

　　伴随市场反弹，部分股票ETF选择“落袋为安”。上周五全市场股票ETF（含跨境ETF）资金净流出44亿元。11月份，股票ETF仍大幅“吸金”超700亿元。其中，恒生科技相关ETF获得资金青睐，合计资金净流入接近200亿元。

　　半导体、卫星、稀有金属ETF领涨

　　Wind数据显示，截至11月28日，全市场1268只股票ETF总规模达4.55万亿元。

　　当日股票ETF成交额合计1421.21亿元，与前一交易日1777.47亿元相比缩量超350亿元。其中，易方达基金旗下A500ETF当日成交56.37亿元，位居首位。

　　此外，A500ETF易方达、中证A500ETF（国泰基金）成交额在40亿元以上。创新药ETF（广发）、A500ETF基金华泰柏瑞、中韩半导体ETF（华泰柏瑞）、A500ETF（南方）、恒生科技ETF（华泰柏瑞）成交额也在30亿元以上。

　　从股票ETF二级市场表现看，科创半导体板块领涨。当日除了油气资源ETF（银华基金）以3.49%的涨幅领涨，华夏、鹏华、华泰柏瑞、国泰、万家、易方达、华夏旗下科创半导体ETF、科创半导体设备ETF或半导体材料ETF，以及永赢、易方达、富国基金旗下卫星ETF等涨幅较为靠前。

　　稀有金属ETF二级市场涨幅也较大。稀有金属ETF（嘉实）、稀有金属ETF（广发）、稀有金属ETF（工银瑞信）、稀有金属ETF基金（华富）等基金单日涨幅均超2%。

　　上周五股票ETF资金净流出44亿元

　　市场持续反弹，部分资金选择“落袋为安”。Wind数据显示，11月28日股票ETF市场总份额减少35.43亿份，按照成交均价测算，当日净流出资金接近44亿元，仅12只股票ETF净流入超过1亿元。

　　若从全市场ETF来看，11月28日全市场资金净流出41.6亿元，其中债券ETF与策略风格ETF净流入居前，分别达6.59亿元与4.25亿元；行业主题ETF净流出居前，达39.49亿元。

　　易方达数据显示，当日资金流入前5板块分别为红利（净流入5.8亿元）、上证50指数（净流入4.0亿元）、创业板（净流入3.0亿元）、黄金（净流入2.5亿元）、恒生科技（净流入2.3亿元）。

　　具体到指数维度，11月28日中证短融ETF资金净流入居前，达12.28亿元；科创50指数ETF净流出居前，达6.72亿元。

　　在股票ETF中，当日19只股票ETF净流出超过1亿元，部分行业主题ETF和宽基ETF净流出靠前。证券、银行、创业板人工智能等行业主题ETF，以及A500ETF、科创50ETF、沪深300ETF等宽基ETF是资金净流出较多的产品。

　　整个11月份，股票ETF仍大幅“吸金”超700亿元。其中，恒生科技ETF成为吸金主力，合计资金净流入接近200亿元；恒生互联网、港股通非银，创业板人工智能、机器人、券商等资金净流入也较多。

　　头部公募旗下ETF产品“吸金”

　　数据显示，头部基金公司旗下部分ETF净流入步伐持续。

　　11月28日，易方达基金ETF最新规模为8055.3亿元，2025年以来规模增加2048.8亿元（资金净流入553.6亿元，净值增长1495.2亿元）。其中，上证580ETF易方达净流入1.2亿元，创业板ETF净流入1.1亿元，红利ETF易方达净流入0.9亿元，沪深300ETF易方达净流入0.7亿元。此外，恒生红利低波ETF净流入0.4亿元，最新规模达61亿元，创成立以来新高。

　　华夏基金ETF方面，上一交易日，上证50ETF和港股央企红利ETF单日净流入居前，分别达4.17亿元和2.65亿元；最新规模分别达1804.53亿元和49.49亿元，对应跟踪指数近一月日均成交额分别为20.59亿元和2.51亿元。此外，游戏ETF资金净流入1.13亿元。

　　易方达基金基金经理李树建表示，随着“十五五”规划相关政策逐步落地，国内以AI、创新药、机器人等为代表的一批新兴产业和未来产业有望取得进一步发展。从大类资产配置的视角来看，当前A股和港股权益资产对中长期配置资金仍有持续吸引力。

　　站在年底思考半导体行业未来发展，银河基金郑巍山表示，根据调研，某美国互联网厂商产业链继续保持强劲，期待相关产业链公司迎来发展；同时，多模态模型和应用显著发展，当前发展阶段可类比于今年3月至4月大模型实现质变的时期。他认为，与多模态相关的海内外半导体产业链或具发展潜力。