东方证券指出，福建舰首次开展海上实兵训练，歼-35、歼-15T等多型舰载机完成弹射起飞和着舰训练，验证了电磁弹射等前沿技术的先进性，将为中国海军带来质的能力飞跃，并有望带动“十五五”装备的新一轮升级迭代。随着“十五五”临近，新一阶段的装备建设规划即将明确，军工板块内外需共振，配置价值凸显。短期关注上游元器件和关键原材料等内需传统方向的订单上行；中长期关注无人与反无人装备、深海科技等新质生产力，以及国产动力系统突破和军贸市场的拓展。此外，迪拜航展上我国高端航空装备集中亮相，随着装备实战检验和国际影响力提升，军贸市场份额有望进一步增加，整机出口的总装厂盈利能力将得到提高。

　　军工ETF（512660）跟踪的是中证军工指数（399967），该指数从沪深市场中选取涉及航空、航天、船舶、兵器及军事电子等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映中国军工行业上市公司证券的整体表现。指数成分股呈现中小盘风格，主要聚焦于航空装备与军工电子行业。