德邦证券指出，存储价格持续上涨，TrendForce将25Q4一般型DRAM的涨价幅度从8-13%上调至18-23%。本轮存储芯片需求主要源于AI时代大型科技公司的算力基建，持续性可能更强。然而，存储涨价对消费电子环节形成压力，预计明年手机整机成本将提升5-7%，笔记本存储器成本占比将超过20%。存储原厂扩产结构分化，三星和海力士加速建设1c DRAM产能，可能导致消费级存储供需进一步紧张。此外，存储涨价为国内存储厂扩产提供了有利环境，原厂及相关半导体设备厂商均有望受益。

　　半导体设备ETF（159516）跟踪的是半导体材料设备指数（931743），该指数聚焦于半导体产业链中的上游关键材料与设备领域，选取涉及半导体材料供应及设备制造的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体产业中这一高技术壁垒细分领域的整体表现。成分股具有显著的成长性特征，是捕捉半导体行业核心环节发展趋势的重要指标。