新华财经广州11月27日电 由中国经济信息社主办，中共广州市委金融委员会办公室、新华社广东分社支持的“2025广州投资顾问大会暨财富管理转型发展会议”，于11月26日-27日在广州南沙隆重举行。

　　在27日举办的“探索多样化养老金融服务·投顾深度赋能——养老金融体系实战路径”分会场，参会嘉宾提出，养老金融作为应对老龄化挑战、保障老年人生活质量的关键支撑，其重要性日益凸显。如何构建多元化、可持续的养老金融服务体系，如何通过投顾深度赋能提升养老金融服务的质量与效率，成为亟待探索和解决的重要课题。

　　根据国家统计局发布的数据，2024年末，我国60岁及以上人口超过3.1亿人，占总人口的22%。中国社会保险学会副会长、人力资源和社会保障部基金监督局原巡视员张浩表示，加之城镇化、就业方式多样化加快发展，我国养老保险面临严峻挑战。她表示，应对人口老龄化需要政府、市场、个人和社会的共同努力。其中，政府需完善顶层设计，优化政策环境，加强监管。市场机构要加快产品创新，提升服务品质，构建养老生态。个人尽早树立规划意识，根据自身情况合理利用各类养老金融工具。

　　“总之，通过多层次养老保险制度的改革完善与养老基金投资市场的创新双轮驱动，我们才有可能应对人口老龄化的挑战，最终实现‘老有所养、老有所依、老有所乐、老有所安’。”张浩说。

　　易方达基金副总裁、首席养老金业务官高松凡说，养老金投资追求长期稳健的收益目标，更强调风险和收益的平衡，使得资产配置在其中发挥了重要作用。与此同时，养老金“养命钱”、长期性的资金特性决定了其有较为独特的监管模式、市场主体、运作模式、适用法规、投资范围。实践中，养老金资产配置面临诸多挑战，如投资标的存在“短期化”的倾向，真正适合进行超长期配置、穿越经济周期的优质资产相对稀缺。

　　高松凡指出，养老金的深度参与和资本市场健康发展是相互促进、相互成就的，要通过有效的监管与市场互动，为养老金的长期投资创造一个健康的生态系统，如鼓励金融机构开发更多优质的长期投资产品，引导市场形成价值投资、长期投资的理念，完善对养老金投资管理机构的考核与激励机制等。

　　美国普信集团原副总裁及大中华区董事总经理林羿介绍，截至2025年6月30日，美国退休市场总资产达45.8万亿美元，美国庞大的养老金资产为美国资本市场的长期稳定发展起到了至关重要的支撑作用。当前，美国退休市场正在经历深刻的变革，涵盖投资产品、顾问服务、人工智能技术的应用以及受托责任的履行等多个方面。

　　林羿表示，目前中国企业年金的投资管理仍由企业和受托人统一决策，导致不同年龄段员工的资产配置雷同，无法体现风险承受能力和退休年限差异，在长期资产增值和养老准备的效率上存在不足。他建议借鉴美国联邦雇员节俭储蓄计划（Thrift Savings Plan, TSP）的投资结构，简化投资选择，提供分年龄段的有限投资组合。

　　民生理财副总经理钱谱丰表示，长期以来，银行理财在居民财富配置中扮演着“稳健压舱石”的角色。目前，银行理财存续产品超4.4万只，存续规模超过32万亿元，投资者数量达到1.4亿人，理财行业具备发展养老金融的坚实市场基础。

　　钱谱丰说，立足新起点，作为理财机构，要充分发挥银行理财的固有优势，把养老理财作为服务国家养老战略的重要抓手。一是坚持长期稳健的投资理念，通过稳健增值的投资风格，在市场上树立养老理财产品的口碑与形象。二是充分发挥银行体系的客群优势，创新营销服务模式，探索养老投顾等专业服务，提升客户触达与服务精准度。三是发挥银行集团资源禀赋，在项目资产投资方面形成差异化优势。四是加快推进数字化转型，通过数字化手段提升运营效率、风控水平和客户体验。五是持续完善长效发展机制，建立符合长期投资要求的考核激励机制，覆盖投资、风控等关键岗位。

　　香港基金业资深专家黄王慈明表示，从香港及一些海外成熟市场的实践看，推动养老计划强制性非常关键。因为养老是一个长周期的事，光靠员工考虑未来养老事项很难。需要政府采取措施，坚决持续推进。关于第三支柱，核心问题是要优化顶层制度让资源互通，提供多元的投资标的和市场，增强获得感。此外，在制度设计上要重点考虑普惠性，提高员工的养老意识。

　　易方达财富总经理韩香表示，投顾业务和养老金管理在多个维度具有相似性，例如坚持买方立场、注重整体账户管理、追求长期业绩稳定性等。当前公募基金产品数量较多，部分投资者投资理念尚不成熟，存在非理性投资行为或策略错配。基金投顾以买方立场为核心，从客户利益出发，帮助他们选择合适的产品进行投资，契合养老金管理需求。养老金融是国家级战略，具有普惠性，目前基金投顾正在大力推进投顾智能化，通过技术系统高效服务各种类型的用户，实现从单只基金到组合策略转型，有效提高业绩的稳定性，更好满足养老投资需求。