2025年11月27日，市场全天震荡走势，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.29%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.44%。

　　题材方面，造纸印刷、电池、消费电子等板块涨幅居前，文化传媒、水泥建材、互联网服务等板块跌幅居前。主力资金上，化学制品、消费电子、造纸印刷等行业概念流入居前。

　　ETF方面，或受相关消息刺激，化工、新能源、消费等相关ETF表现亮眼！

　　【机构:化工行业当前处于估值与盈利双底,景气周期有望延续上行】

　　中国银河证券表示，2024年以来化工行业资本开支迎来负增长，随着“反内卷”浪潮袭来及海外落后产能加速出清，供给端有望收缩。“十五五”规划建议稿“坚持扩大内需”为未来五年定调，叠加美国降息周期开启，化工品需求空间打开。供需双底基本确立，政策预期强力催化，2026年化工行业或迎周期拐点向上，开启从估值修复到业绩增长的“戴维斯双击”。

　　西部证券指出，化工行业当前处于估值与盈利双底，25Q1-3基础化工板块净利润同比上升7.45%，子板块表现分化。多个子行业存内卷情况，应重视反内卷政策的推进力度。随着资源供给收缩、需求稳步回升，景气周期有望延续上行。此外，AI需求驱动下行业加速释放，高性能新材料成为增长核心。

　　【机构：全球储能和电力设备需求持续景气】

　　华泰证券指出，“十五五”定调要加快建设新型能源体系，具体包括大力发展新型储能，加快智能电网建设等措施，看好新能源发展和电气化率提升两大核心主线不变，储能、风电、电网板块公司有望持续受益。

　　长江证券表示，全球储能和电力设备需求持续景气，锂电供应偏紧，风电海外及光伏反内卷逻辑不变，新方向亦有进展。关注出海方向，美国AI缺电催化下，海外需求保持较快增长，国内出口保持强劲增长；特高压&主网2025年迎招标增长、交付上量、中长期规划、大项目开工等多维度催化等。

　　【六部门联合宣布消费实施方案，机构：释放积极信号，科技重构消费体验】

　　消息面上，11月26日，六部门联合发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，从拓展增量、深挖存量、场景赋能等5方面部署19项重点任务，目标是到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点。

　　中金公司表示，消费实施方案释放出积极信号，明确提出推动人工智能在消费品全行业全领域全过程应用，这标志着科技正从技术堆砌转向重构消费体验的核心角色。随着消费者对功能性与科技属性需求的提升，家电行业已进入“体验重塑”新阶段，扫地机器人等新品类持续放量，有望带动线上消费场景深化发展。