导读：①科技股全线修复，谷歌链领涨，TPU与GPU竞争成焦点，细分及国产替代补涨可期；②阿里云业务高增且拟加码投资，AI产业链景气度确定性强化，概念股受关注；③商业航天政策加持加速发展，空天计算（算力调度）成长期潜力方向。
11月26日12:00
今日早盘市场延续反弹，三大指数集体上涨。科技股方向集体走强，CPO板块领涨，核心标的中际旭创再创新高，此外，机器人、半导体、消费电子等方向同样表现亮眼，而抗流感概念股延续近期强势，多股涨停。但需注意的是，今日下跌个股数量较之前两日明显增多。其中军工板块领跌，而商业航天概念则在开盘冲高后显著回落。整体而言在增量资金不足的情况下，后续大概率还是会呈现结构性的分化，留意几大热门板块的轮动节奏或是关键。
11月26日10:45
市场呈现震荡分化，其中科技股延续反弹，CPO方向领涨，中际旭创再度涨超10%，赛微电子、新易盛、天孚通信等个股跟涨。机器人方向同样表现活跃，斯菱股份、长盈精密、浙江荣泰等涨幅居前。消费电子中，奋达科技、日盈电子等涨停。而除了科技以外的其余方向则多以调整为主。
11月26日9:15
昨日市场延续反弹，三大指数全线收涨，并连续两日超4200股飘红，在连续两日的普涨修复后，短线可能会出现一定的震荡与反复，还是重点关注热门赛道或个股。
盘面上，昨日科技股方向迎来全线修复，其中谷歌链方向领涨，德科立、光库科技等涨停，腾景科技、中际旭创、长芯博创等跟涨。谷歌与凭借从芯片（TPU）、网络（OCS）、模型（Gemini）到应用（云计算/搜索/广告等）的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河，而这一模式正逐步获得市场认可。据悉Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。谷歌TPU有望与英伟达GPU两者间的竞争有望成为近期关注的焦点。随着谷歌链的硬件炒作逐步发酵，后续仍有望向电源、线缆、光纤等细分扩散，此外也可留意国产TPU芯片概念的一些延伸补涨机会。
另外昨日阿里第二财季报，其中云业务收入398亿，再创新高，同比增长34%，人工智能相关产品收入连续第九个季度实现了三位数的同比增长。而在晚间的电话会中，表示不排除在已承诺的三年3800亿元人民币投资之外进行额外投资。这无疑有利于AI产业链的景气确定性。因此阿里概念股同样有望成为今日市场的关注重点之一。
商业航天在近期反复活跃，消息面上，国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，行业进入加速发展阶段。政策大力支持下，卫星互联网行业迎来重要发展机遇，商业航天的“大航海时代”有望开启。作为卫星互联网和算力的结合点，空天计算具有长期发展潜力，国内相关星座的建设正在不断加速，有望成为卫星互联网、算力两大产业发展的重要新方向。其中算力调度有望成为空天计算的重要环节之一，长期看相关潜力有望逐步释放。
