11月24日，游戏板块午盘持续走强，游戏ETF（159869）现涨近3%，持仓股全线飘红，其中，名臣健康领涨近8%，迅游科技跟涨超5%，神州泰岳、冰川网络、天舟文化、盛天网络、国脉文化等涨幅居前。

　　11月17日，阿里巴巴正式上线基于通义Qwen3模型底座的千问App，为用户打造会聊天、会办事的AI助手，后续千问App还将陆续覆盖办公、地图、健康、购物等多个生活场景，让AI成为用户“随叫随到”的生活伙伴，七麦数据显示，千问App于11月19日进入国内iPhone总榜免费榜前3，下载量或持续高增；另外，11月18 日，蚂蚁集团推出全模态通用AI助手“灵光”，支持自然语言30秒生成小应用，或输出3D数字模型、音频、图标、动画、地图等全模态信息，首批主打三大功能“灵光对话、灵光闪应用、灵光开眼”，分别对应文字对话、应用生成和多模态三种玩法，七麦数据显示，“灵光”11月23日已爬升至iPhone总榜免费榜第6及工具类免费榜第1，并不断出圈。

　　开源证券认为，具备云基础设施、模型能力、用户流量优势的谷歌和阿里巴巴近期在模型和Agent方面的进一步发力，或打造C端AI应用生态闭环，并将更多的垂直AI应用整合进自身的流量入口，从而有望大幅加速AI应用商业化，其他同样具备优势的科技巨头（如海外微软、Meta，国内腾讯、字节）相关举措也值得关注，AI应用或迎来黄金时代。

　　国信证券指出，AI技术革新持续推动行业变革。李飞飞团队推出的Marble3D世界模型支持多模态输入生成可交互3D虚拟环境，可灵2.5Turbo模型在视频生成效果上显著提升，月之暗面开源Kosong框架优化AI代理开发效率，这些技术突破为影视、游戏、动漫等内容生产提供新工具。游戏领域，AI应用加速落地将重构内容生产流程，影视行业供给端改善与游戏板块新品周期形成共振。

　　游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现，关注游戏ETF（159869）布局机会。