宏观热点

　　国常会：部署增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施

　　11月14日召开的国务院常务会议，研究深入实施“两重”建设有关工作，部署增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施，听取贯彻落实全国教育大会精神加快建设教育强国情况的汇报，讨论《中华人民共和国商标法（修订草案）》，审议通过《殡葬管理条例（修订草案）》。

　　其中会议指出，要把“两重”建设放在“十五五”全局中谋划和推进，牢牢把握战略性、前瞻性、全局性要求，强化部门协同，注重软硬结合，推动国家重大战略深入实施、重点领域安全能力稳步提升。要优化项目审核，更加注重创新要素投入、无形资产投资，促进新质生产力发展。要健全项目协调推进机制，严格工程质量和安全管理，同步做好资产管理、后续运维等工作。要合理安排项目建设与资金拨付节奏，强化项目和资金匹配，积极撬动超长期贷款、政策性金融等资金，引导更多民间资本参与，放大“两重”建设效应。

　　会议指出，增强供需适配性是进一步释放消费潜力、畅通经济循环的有效举措。要以消费升级引领产业升级，以优质供给更好满足多元需求，实现供需更高水平动态平衡。要加快新技术新模式创新应用，强化人工智能融合赋能，聚焦重点行业、重点领域开发新产品和增值服务，持续拓展新的消费增量。要积极支持企业扩大特色、高品质消费品供给，加快安全、性能、绿色等标准更新升级，完善认证体系。要围绕细分市场精准匹配不同人群需求，发展一批柔性制造工厂，推动生产高效响应消费者个性化需要。要培育消费新场景新业态，丰富消费金融产品和服务，营造良好消费环境。

　　证监会最新发声

　　近日，中国证监会举办学习贯彻党的二十届四中全会精神宣讲报告会，中央宣讲团成员，证监会党委书记、主席吴清作宣讲报告。吴清强调，“十五五”时期具有承前启后的重要地位，是夯实基础、全面发力的关键时期。证监会系统要深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，全面理解和把握全会关于加快建设金融强国的新部署新要求，认真落实金融系统学习贯彻全会精神会议提出的工作要求，抓紧研究谋划“十五五”时期资本市场战略任务和重大举措，着力推动市场更具韧性、更加稳健，制度更加包容、更具吸引力，上市公司质量更高、价值更优，监管执法更加有效、更具震慑力，开放迈向更深层次、更高水平，证监会系统全面从严治党更严、更实，为实现党中央确定的“十五五”目标任务积极贡献资本市场力量。

　　预告：11月LPR将出炉；最关注的财报来了

　　11月20日，1年期和5年期以上LPR将公布最新值。

　　外围方面，美联储将于当地时间11月20日公布货币政策会议纪要，这份文件将披露美联储官员对利率、通胀和经济前景的讨论细节，为市场提供未来政策路径的线索。

　　当地时间11月19日，英伟达将于美股盘后披露财报，这被视为决定AI股未来走向的关键时刻。此外，继腾讯、京东后，百度、小米、拼多多、快手、网易、小鹏汽车、微博、携程集团等公司将发布最新财报。

　　上交所：对合富中国、华盛锂电等严重异常波动股票进行重点监控

　　2025年11月10日至2025年11月14日，上交所对240起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了自律监管措施，对*ST正平、*ST亚振等异常波动退市风险警示股票，以及合富中国、华盛锂电等严重异常波动股票进行重点监控，对24起上市公司重大事项等进行专项核查。

　　涨价60%！芯片传来大消息

　　据最新消息，知情人士透露，三星电子本月提高了某些内存芯片的价格，这些芯片因全球建设AI数据中心的热潮而供应短缺，提高后的芯片价格比9月份上涨了多达60%。另有分析师预测，三星电子可能在10月至12月季度将合同价格上调40%至50%。与此同时，三星电子、SK海力士和铠侠公司等正在谋划推动NAND价格上调。

　　TrendForce在最新发布的报告中指出，受合约市场强势拉动，NAND现货市场氛围进一步升温，价格上涨幅度及报价频率均显著增加。

　　铂、钯期货和期权即将亮相

　　11月14日，广期所发布通知，明确铂、钯期货和期权上市交易有关事项。根据通知，铂、钯期货合约自2025年11月27日起上市交易，铂、钯期权合约自2025年11月28日起上市交易。

　　铂、钯因在氢能、汽车尾气催化剂、新能源制造等领域作用突出，一直被视作战略性关键金属。随着全球新能源产业加速扩张，两者的供应紧张与价格波动愈发受到市场关注，此次上市也因此备受产业链期待。

　　关税下调！特朗普签署

　　当地时间11月14日，美国总统特朗普签署行政令，从美国东部时间11月13日起不再对部分农产品征收所谓“对等关税”。根据美国白宫发布的文件，不再适用“对等关税”的农产品包括咖啡、茶叶、热带水果和果汁、可可、香料、香蕉、柑橘、西红柿、牛肉以及一些化肥产品等。

　　白宫方面称，此次调整“对等关税”适用范围主要是考虑到美国与贸易伙伴的谈判进展，以及当前美国国内对某些产品的需求和生产能力等因素。不过，多家美国媒体报道说，物价上涨压力是迫使政府调整关税的重要原因。有分析认为，共和党近日在多个地方选举中接连失利，显示选民以此表达对物价上涨的不满。此外，联邦政府创纪录的“停摆”预计将削弱美国第四季度经济增速，也成为促使政府调整关税政策的重要因素。

　　公司新闻

　　容百科技：与宁德时代签署合作协议，宁德时代将公司作为其钠电正极粉料第一供应商。

　　广汽集团：冯兴亚不再兼任总经理，閤先庆接任。

　　和顺石油：拟控股奎芯科技，布局半导体IP相关业务；实控人及其一致行动人拟转让公司6%股份。

　　九阳股份：撇清“哈基米”概念，不涉及食品、饮料等业务。

　　孚日股份：孚日新能源目前暂无扩产计划。

　　创业慧康：筹划控制权变更事项仍在进行，股票17日复牌。

　　迈赫股份：控股股东、实控人、董事长王金平被采取留置措施。

　　国联民生：股票期权做市业务资格获批。

　　华夏幸福：廊坊中院受理公司预重整。

　　三星医疗：预中标约1.68亿元国家电网采购项目。

　　复旦微电：国盛投资拟受让复芯凡高持有的12.99%股份，将成为公司第一大股东。

　　平潭发展：公司股价短期内连续上涨，存在市场情绪过热、非理性炒作风险。

　　新农股份：董事王湛钦计划减持公司股份不超30万股。

　　中国铝业：董事蒋涛拟减持公司股份不超5.75万股。

　　茶花股份：北京厚毅拟减持公司不超3%股份。

　　国创高新：股东黄宇拟减持公司不超1%股份。

　　千里科技：重庆江河汇拟定向减持公司不超2%股份。

　　高凌信息：多名股东拟合计减持公司不超1.49%股份。

　　时空科技：拟减持已回购股份不超29.07万股。

　　恒星科技：全资子公司永金矿业取得采矿权。

　　罗平锌电：全资子公司金坡铅锌矿复产。

　　综合自：新华社、人民日报、人民财讯、央视新闻等