兴业证券指出，2025年第三季度全球半导体销售额达2084亿美元，环比增长15.8%，主要受益于存储器和逻辑芯片等需求的增加，亚太及美洲地区推动增长。3D打印在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链、中框等场景应用有望开启元年。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提升，先进封装因CoWoS及HBM技术重要性凸显。闪迪财报显示NAND需求超供应，库存周转天数下降，预计供不应求持续至2026年底；存储价格触底回升，封测环节稼动率逐步恢复，被动元件、数字SoC、射频等领域呈现复苏趋势。国产设备在先进工艺突破与验证中持续推进，"先进工艺扩产"将成为未来三年自主可控主线。端侧AI潜力显著，耳机和眼镜或成AI Agent重要载体，训练与推理成本下降有望推动AI应用繁荣。

　　消电ETF（561310）跟踪的是消费电子指数（931494），该指数从市场中选取涉及智能手机、可穿戴设备、智能家居等消费电子产品制造及相关产业链的上市公司证券作为指数样本，以反映与消费者日常生活紧密相关的电子产品行业上市公司证券的整体表现。该指数具有成长性突出和技术迭代快速的特点。