业绩承压之下，大宝、露得清等品牌的母公司科赴（Kenvue）选择将自己“卖掉”。11月7日，新京报贝壳财经记者获悉，科赴已与个人护理用品公司金佰利（Kimberly-Clark）达成协议，金佰利将通过现金加股票的方式收购科赴所有在外流通的普通股。此次交易对科赴的估值约487亿美元。

　　预计合并后公司全年净收入320亿美元

　　资料显示，成立于1872年的金佰利是个人护理用品巨头，核心业务包括个人健康护理用品、家庭生活用纸以及商用消费产品，旗下拥有好奇、舒洁、高洁丝等品牌。

　　科赴作为一家独立公司的时间相对较短，其前身为强生公司旗下的消费者健康业务部门，2023年5月，科赴于纽交所独立上市，正式成为一家独立的、专注于消费者健康的公司。2023年8月，强生公司宣布顺利完成分拆Johnson&Johnson和科赴的换股要约，科赴完全独立运营。目前，该公司旗下标志性品牌包括大宝、李施德林、露得清、城野医生等。

　　图/科赴官网截图

　　据披露，此次交易标志着两家企业的合并，将携手打造一个拥有互补产品组合的平台，涵盖十个年销售额达10亿美元的品牌。合并后的公司将充分释放潜力，更好地满足消费者不断变化的需求。

　　交易完成后，金佰利现有股东将持有合并后公司约54%的股份，科赴现有股东将持有合并后公司约46%的股份（按完全稀释后的基础计算）。该交易预计将于2026年下半年完成，仍需获得两家公司股东的批准、监管机构的批准并满足其他惯例成交条件。

　　对此，金佰利董事长兼首席执行官Mike Hsu表示：“过去几年，金佰利进行了重大转型，将业务组合转向增长更快、利润率更高的领域，同时对组织架构进行了调整。此次交易是我们发展历程中的重要一步，期待与科赴团队合作，将两家公司整合在一起，为股东创造更大价值。”

　　另一边，在科赴首席执行官Kirk Perry看来，与金佰利的交易可以将两个高度互补的产品组合整合在一起，“合并后，我们将加快创新步伐，巩固在各个品类中的市场地位。”

　　根据双方目前的预测，合并后的公司2025年的净收入约为320亿美元，EBITDA（调整后息税折旧摊销前利润）将达到70亿美元。交易完成后三年内将实现约19亿美元的成本协同效应。Mike Hsu将担任合并后公司的董事长兼首席执行官，科赴董事会的三名成员将加入金佰利董事会。

　　独立上市未满三年，科赴前三季度净销售额下滑3.81%

　　脱离强生独立上市不到三年，科赴再度迎来转折，或与其持续承压的业绩表现有关。

　　数据显示，今年前三季度，科赴实现净销售额113.44亿美元，与上年同期的117.93亿美元相比下滑3.81%，其中，第三季度的净销售额同比下滑3.46%至37.64亿美元。对于第三季度的业绩下滑，科赴表示，主要受到区域市场出货时间变化、零售商库存调整以及部分品类需求季节性放缓等影响。

　　图/科赴三季报截图

　　按经营业务划分，科赴旗下主要拥有皮肤健康与美容、个人护理、基础健康三大业务板块，今年前三季度，科赴“负重前行”，三大业务板块的净销售额均出现了不同程度下滑。其中，皮肤健康与美容业务前三季度实现净销售额30.74亿美元，与上年同期的32.29亿美元相比减少了4.8%。

　　事实上，由强生拆分作为独立公司运营后，科赴的日子算不上好过。

　　新京报贝壳财经记者梳理财报发现，2024年，科赴实现净销售额154.55亿美元，同比微增0.1%；净利润10.3亿美元，同比下滑约38.1%。彼时，科赴方面表示，将通过增加品牌投资等方式，在2025年加速业绩增长。今年上半年，该公司净销售额同比下滑近4%至75.8亿美元，仍未走出困境。

　　面对业绩压力，科赴选择加速变革。去年2月，科赴表示将增加15%的广告费用，提升公司旗下品牌影响力；同年5月宣布预计全球裁员4%，部分节省的资金将用于重新投资公司品牌。今年以来，该公司核心管理团队人事变动频繁，首席执行官、首席财务官、亚太区总裁等职位均发生了变动。

　　今年7月，科赴方面宣布，董事会已启动对战略替代方案的全面审查，并成立战略审查委员会，以监督相关进程。如今与金佰利合并后，公司能否实现预期增长，仍存在变数。

　　新京报贝壳财经记者李铮