最新消息，英伟达CEO黄仁勋接受采访时表示：“中国将赢得人工智能竞赛。”受消息催化，算力板块震荡回升。华泰证券表示，海外 CSP 资本开支高增叠加乐观指引，有望持续提振算力需求信心，一方面或持续利好海外算力配套产业链，另一方面或将继续带动国内互联网厂商增加投资，建议关注全球 AI 算力链 ( 光模块、液冷、铜连接、交换机等 ) 。

　　近期，存储市场进入新一轮上升周期，企业级需求回暖推动DRAM与NAND Flash价格全面上涨。Trendforce上调2025年第四季度DRAM涨幅预测至18-23%，并预计2026年DDR5合约价将持续走高；NAND方面，在原厂控货与企业级SSD需求攀升背景下，TLC闪存颗粒价格显著上涨，大容量QLC SSD有望在2026年实现爆发式增长。

　　海外方面，美国科技巨头持续加码AI基础设施投入，资本开支总额预计超过3800亿美元，其中谷歌、Meta和亚马逊均上调全年支出预期。这一趋势推动AI服务器需求强劲，带动高阶PCB及上游关键材料出现供给缺口，尤其是HVLP4铜箔和高端CCL材料供需紧张局面加剧，相关产业链迎来结构性机遇。

　　海外云厂商集体上调资本开支指引，亚马逊、Meta、Alphabet和微软上季度合计支出达972亿美元，同比增长65%。英伟达在GTC大会上进一步披露Blackwell及Rubin平台未来五个季度将出货2000万颗，算力基础设施建设持续推进，成为通信与半导体产业链核心驱动力。

　　中信建投发布通信行业三季报综述研报称，2025年三季度，通信板块营收、净利润增速同环比均提升，AI算力板块表现亮眼，公募基金和北向资金通信行业持仓市值占比分别达6.87%和2.82%，均创历史新高。目前申万通信PE-TTM为43.41，处于5年以来96.53%分位点，处于10年以来67.26%分位点。

　　该机构认为，虽然随着预期落地，三季报后板块有所调整，但中信建投持续推荐AI算力板块，包括北美算力产业链与国内算力产业链的核心公司。此外，建议关注AI应用板块，包括端侧AI的进展，以及前期涨幅不大、未来可能改善的海缆及光纤光缆板块，军工通信板块，国内外巨头纷纷加码的量子科技板块。

　　场内ETF方面，截至2025年11月6日 10:07，国证通信指数强势上涨1.00%，通信ETF广发(159507)上涨0.97%，盘中最高涨近3%。拉长时间看，截至2025年11月5日，通信ETF广发近3月累计上涨31.90%，涨幅排名可比基金第一。成分股仕佳光子上涨7.62%，鼎通科技上涨4.93%。前十大权重股合计占比66.96%，其中中天科技上涨4.76%，中际旭创、新易盛等个股跟涨。