今日（11.3），A股探底回升，三大指数全线收红。AI应用延续强势，软件板块两连涨，软件50ETF（159590）收涨0.81%！资金面上，软件50ETF（159590）全天获资金净流入超3300万元，已连续第6日“吸金”，累计“吸金”超8000万元！
消息面上，据报道，10月31日，国常会召开，部署加快场景培育和开放推动新场景大规模应用有关举措。会议指出，要充分发挥我国超大规模市场和丰富应用场景优势，注重供需对接，面向产业发展前沿和重大技术攻关需求，优先布局一批新领域新赛道场景、高价值小切口场景和跨区域跨领域综合场景，做好场景资源开放、中试验证创新、商业模式探索等工作，促进形成从技术突破到产业应用的完整闭环。
软件50ETF（159590）标的指数热门成分股中，三六零收涨超7%，拓维信息、深信服涨超2%。业绩面上，三六零于10月30日公布的业绩显示，2025年第三季度营收22.4亿元，同比增长16.88%；净利1.6亿元，扣非后净利1.59亿元。
注：成分股仅做展示，不作为个股推介。
【机构：配置低位+业绩共振，应用黎明将至！】
中泰证券指出，软件板块正迎配置低位+业绩共振。
1. 配置低位：计算机板块当前处于仓位低、预期低、涨幅低的“三低”状态，在AI产业趋势持续深化背景下，软件环节配置价值凸显，建议积极关注低位布局机遇。
1）仓位维度看，计算机重仓比例持续处于历史偏低水平，2025Q3板块重仓比例仅为2.76%，较2023年高点8.6%回升空间显著；行业配置排名滑落至第11，在TMT内部明显偏低，仓位修复动能充足。
2）跨板块比较：相较电子、通信板块仓位提升，软件环节配置不增反降。
3）年内计算机涨幅36.04%，软硬件涨幅差距持续拉大，板块轮动或带来补涨机遇。
2. 业绩共振：2025年三季度应用板块业绩亮眼，产业拐点可窥。应用板块收入与利润实现有力回升，验证了AI赋能等产业逻辑的商业化落地。SaaS及企业级服务板块福昕软件、合合信息、金山办公、光云科技25Q3营收增幅居前，在毛利率改善和费用率优化的推动下，利润增幅同样亮眼。龙头公司业绩亮眼，AI下游需求扩张与国产软件公司盈利能力提升共振。
此外，海外软件公司三季报业绩高增，对国内产生积极映射。近期，包括Google、Cloudflare、Reddit、Twilio在内的多家海外软件公司业绩表现优异，且整机在AI基础设施层面保持投入，并在各类AI应用场景加大拓展。搜索引擎AI化是产业整体发展趋势，浏览器已成为厂商竞争新战场。
（来源：华西证券20251101《软件行业复苏曙光初现》）
中泰证券表示，国产厂商业绩答卷强化确定性，应用黎明将至。AI应用产业化趋势明确，美股映射下技术及商业模式已初步跑通。国内市场空间广阔，商业化潜力持续验证，多家龙头公司25Q3业绩表现亮眼，营收与利润同比增速显著提升，标志国内AI应用正步入大规模商业爆发前夜。产业加速在即，建议重点关注应用层投资机会。
（来源：中泰证券20251103《配置低位+业绩共振，应用投资布局时》）
开源证券指出，AI模型能力持续提升，成本不断降低，推动应用端繁荣。2025年以来全球模型创新进入有序、高质发展阶段，在模型能力不断提升的同时，成本不断降低。例如，GPT5 在各方面都表现得更加智能，但成本端GPT-5的输入价格仅为4o的一半，较GPT-4.1下降37.5%，且推出Token缓存优惠——重复内容享90%优惠。而阿里通义实验室发布的下一代基础模型架构Qwen3-Next，其采用的是Qwen3 36T预训练语料的均匀采样子集，包含15T tokens的训练数据，其训练所消耗的GPU Hours不到Qwen3-30A-3B的80%；与Qwen3-32B相比，仅需9.3%的GPU计算资源，即可实现更优的模型性能。随着大模型“性价比”的提升，AI应用有望走向繁荣。
（来源：开源证券20251102《AI 软件的拐点逐渐临近》）
硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。场外联接（A类：023254；C类：023255）。
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