AI基金南方兴润价值一年持有混合A（011363）披露2025年三季报，第三季度基金利润4.55亿元，加权平均基金份额本期利润0.0868元。报告期内，基金净值增长率为10.33%，截至三季度末，基金规模为46.17亿元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至10月30日，单位净值为0.905元。基金经理是史博，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，南方瑞合三年定开混合发起(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达53.64%；南方绩优成长混合A最低，为21.55%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度，相对于业绩比较基准，本基金超配了 A 股和港股。在风格方面，增加了对于 AI+等成长方向的配置比重。虽然超配权益类资产，但是对于科技创新的参与度不足，整体而言，本基金三季度表现，相对于业绩基准有超额收益，但不明显。经历科技成长股的快速上涨，短期市场或延续震荡格局，中期对股市保持战略性乐观。投资者风险偏好改善是本轮中国资产重估的核心驱动力，美国预防性降息的开启可能提升美国“软着陆”的概率，中长期维度来看，坚定看好中国资产的长期表现。在 AI 向各个行业领域渗透的过程中，科技的力量愈发显现。在不确定性的国际环境下，高股息资产可以成为资金的避风港。

　　截至10月30日，南方兴润价值一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为5.54%，位于同类可比基金102/134；近半年复权单位净值增长率为16.76%，位于同类可比基金82/134；近一年复权单位净值增长率为28.75%，位于同类可比基金39/130；近三年复权单位净值增长率为24.96%，位于同类可比基金50/119。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.752，位于同类可比基金21/119。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤为19.54%，同类可比基金排名29/117。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为13.55%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为70.29%，同类平均为67.37%。2025年三季度末基金达到76.36%的最高仓位，2021年上半年末最低，为47.99%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为46.17亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是泡泡玛特、宇通客车、石药集团、亚钾国际、渣打集团、美的集团、阿里巴巴-W、小米集团-W、宁德时代、洛阳钼业。

　　核校：杨宁