AI基金工银悦享混合A（014068）披露2025年三季报，第三季度基金利润4287.36万元，加权平均基金份额本期利润0.187元。报告期内，基金净值增长率为26.14%，截至三季度末，基金规模为2.04亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至10月28日，单位净值为0.882元。基金经理是陈丹琳。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金在三季度里行业配置基本不变，仍然重点配置了有色、医药等行业。对有色行业的配置主要是基于以下三方面的原因：第一，逆全球化背景下，美元体系加剧动荡，以美元计价的实物资产价格中枢有望不断抬升；第二，过去相当长时期里，由于地缘政治、ESG 等诸多因素约束下，矿山的勘探和建设均有较大的压抑，造成当前供给侧的紧约束；第三，不同于过去的经济效益优先，当前全球制造业在“制造业回流”和“国家安全”的诉求驱动下大力增加基础产能建设，此外 AI 投资对电力需求激增，传统和新兴制造业均使得大宗商品的需求在未来数年有望超预期。我们对医药行业的配置主要考虑以下两个因素：一是中国丰富的临床资源和生物技术工程师红利叠加下，显示出越来越明显的全球比较优势，二是在全球老龄化背景下，我们看好创新药行业的长期需求前景。

　　截至10月28日，工银悦享混合A近三个月复权单位净值增长率为15.75%，位于同类可比基金29/49；近半年复权单位净值增长率为29.63%，位于同类可比基金29/49；近一年复权单位净值增长率为18.77%，位于同类可比基金32/42；近三年复权单位净值增长率为13.47%，位于同类可比基金21/29。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4296，位于同类可比基金21/29。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为25.45%，同类可比基金排名9/29。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为20.41%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.67%，同类平均为86.57%。2025年一季度末基金达到91.52%的最高仓位，2022年三季度末最低，为48.04%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2.04亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、招金矿业、洛阳钼业、中国宏桥、藏格矿业、药明康德、恒瑞医药、信立泰、百济神州、信达生物。

　　核校：孙萍