近日，中国有色金属工业协会召开三季度有色金属行业重点企业运行情况分析座谈会。中国有色金属工业协会党委常委、副会长陈学森表示，要坚定发展信心，维护行业良好生态，强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，保障产业链供应链安全。

　　国信期货研报称，稀土被称为“工业维生素”，是元素周期表中钪、钇、镧等17种化学元素的总称，广泛应用于新能源、半导体、军工等多个高端制造领域。鹏元资信研报称，对于我国稀土产业链公司来讲，其中作为已经完成供给侧改革的我国稀土行业上游企业，未来将保持较为强劲的成本优势和盈利水平，而中游冶炼企业及偏下游的稀土永磁材料制造商，则需关注政策实施落地对其出口造成的潜在影响。

　　近期，六氟磷酸锂和电解液价格迎来快速上涨。中原证券指出，截至10月27日，电解液价格达2.55万元/吨，较10月初上涨25.62%；六氟磷酸锂价格达9.80万元/吨，涨幅高达63.33%。此轮价格上涨主要由六氟磷酸锂供需短期失衡所致，部分企业因长期亏损而减少供给，叠加储能与动力电池需求持续高增长，导致产业链出现阶段性供不应求。展望后市，短期内价格或仍有上行空间，需密切关注锂电池需求增速及产能释放节奏。

　　海外方面，刚果（金）调整出口政策，2026 - 2027年出口配额仅为2024年产量的48%，叠加库存去化，钴价从年初17万元/吨涨至41万元/吨，涨幅140%。 印尼强化镍供给控制，成效显著，还尝试复制管控经验到其他矿产。澳大利亚限制稀土出口，推进项目建设，设立关键矿产基金。

　　广发证券认为，“十五五”规划明确提出加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，并前瞻布局量子科技、生物制造、氢能和核聚变能等未来产业。政策对新质生产力的持续支持有望推动相关材料领域技术突破和产业化提速，为化工行业高端化、绿色化转型提供长期驱动力。同时，深化供给侧结构性改革和破除“内卷式竞争”的导向，或将优化行业竞争格局，助力具备创新能力的龙头企业提升市场份额。

　　稀有金属作为现代高新技术和国防军工产业的关键支撑材料，其战略地位日益凸显。招商证券指出，四中全会明确提出“加快先进战斗力建设”与“建设航天强国”，将推动商业航天、低空经济、深海科技等新域新质作战力量发展，相关领域对高性能稀有金属材料的需求有望持续提升，特别是在卫星制造、火箭发动机、深海探测装备中的应用前景广阔。

　　场内ETF方面，截至2025年10月29日午间收盘，中证稀有金属主题指数强势上涨2.52%，稀有金属ETF(159608)上涨2.69%。成分股中钨高新10cm涨停，盛新锂能上涨7.36%，金钼股份、川能动力等个股跟涨。前十大权重股合计占比59.91%，其中西部超导上涨7.20%，盐湖股份、赣锋锂业涨近4%，洛阳钼业、华友钴业等跟涨。

　　Wind数据显示，该指数第一大权重行业为有色金属，行业权重占比近80%，其中锂含量超15%，覆盖亿纬锂能、赣锋锂业等龙头股。

　　规模方面，稀有金属ETF近1月规模增长3.31亿元，实现显著增长。资金流入方面，拉长时间看，稀有金属ETF近14个交易日内，合计“吸金”2.54亿元。