10月28日，A股三大指数冲高回落，其中上证指数盘中一度站上4000点，为2015年8月19日以来新高，创业板指一度涨超1%。概念板块方面，两岸融合、锂电电解液、覆铜板、电路板等概念持续活跃。主流ETF方面，近期热度较高的云计算50ETF（516630）午后仍涨近1%，持仓股中，税友股份、金山办公、云赛智联、国投智能等领涨，其中税友股份触及10CM涨停。

　　华安证券认为，10月末FOMC大概率降息25BP，中美元首有望APEC会晤并推动经贸谈判，重磅会议在明确“十五五”规划方向同时强调坚决完成全年目标，内外因素边际向好，预计短期市场有望延续向上。配置上，随着良性调整期尾声或结束，市场主线将再次回归并不断清晰。科技仍是核心，包括AI产业趋势的算力（CPO/PCB/液冷/光纤）、应用（机器人/游戏/软件）等，此外景气或业绩硬支撑领域也需重视，包括电力设备（风电/储能/电池/电源设备）、有色金属（稀土永磁/贵金属）、机械设备（工程机械）。