AI基金华宝新兴消费混合A（011153）披露2025年三季报，第三季度基金利润4555.45万元，加权平均基金份额本期利润0.0438元。报告期内，基金净值增长率为4.91%，截至三季度末，基金规模为8.58亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至10月27日，单位净值为0.899元。基金经理是吴心怡，目前管理2只基金。其中，截至10月27日，华宝新兴消费混合A近一年复权单位净值增长率最高，达5.63%；华宝品质生活股票最低，为-2.36%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度我们加仓了互联网、白酒，减仓了部分估值较高的可选消费。今年二季度以来互联网平台竞争阶段性加剧，但我们认为这种竞争是平台公司建立壁垒的必经过程，互联网平台依然是ROE 最高的商业模式之一。白酒行业的需求在今年二季度经历了断崖式下跌，导致行业量、价大幅波动，但我们认为饮酒需求是经历长时间历史验证的基础需求，而且各价格带的供给格局在本轮下行周期中进一步出清，当前价格是较好的投资机会。

　　截至10月27日，华宝新兴消费混合A近三个月复权单位净值增长率为-2.99%，位于同类可比基金80/85；近半年复权单位净值增长率为4.40%，位于同类可比基金46/85；近一年复权单位净值增长率为5.63%，位于同类可比基金46/82；近三年复权单位净值增长率为34.88%，位于同类可比基金2/74。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5385，位于同类可比基金3/74。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为32.01%，同类可比基金排名17/74。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为27.1%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.24%，同类平均为87.29%。2024年一季度末基金达到92.33%的最高仓位，2021年上半年末最低，为44.95%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为8.58亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、贵州茅台、五粮液、泸州老窖、美团-W、理想汽车-W、美的集团、山西汾酒、网易云音乐、石头科技。

　　核校：王博