AI基金银华估值优势混合（005250）披露2025年三季报，第三季度基金利润1195.22万元，加权平均基金份额本期利润0.1222元。报告期内，基金净值增长率为9.65%，截至三季度末，基金规模为1.25亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于金融地产股票。截至10月24日，单位净值为1.345元。基金经理是程桯，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，银华港股通精选股票发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达30.37%；银华大盘两年定期开放混合最低，为1.52%。

　　基金管理人在三季报中表示，AI 仍是全球科技创新的主线。海外AI算力集群建设进入新的加速周期，在TMT内部横向比较下，业绩增速和估值匹配度占优，而考虑到供给端瓶颈，各领域龙头公司业绩兑现度更高；国产算力需求端旺盛，供应链瓶颈在逐步解决，展望明年高增可期。此外重点关注AI硬件创新带来的消费电子相关投资机会。全球范围内，AI行业呈现爆发式增长的趋势，国内互联网厂商加大AI方面的资本开支，同时业绩保持持续稳定的增长态势，相信在不远的将来，AI带动的收入利润占比将逐渐提升，目前估值仍处于合理区间，港股科技巨头可能是产业趋势和基本面趋势共振的方向。半导体国产替代进入深水区，我们筛选远期替代空间大的环节，继续看好国内先进制程突破带动的先进晶圆制造、先进封装、国产算力芯片的投资机会。

　　截至10月24日，银华估值优势混合近三个月复权单位净值增长率为4.13%，位于同类可比基金3/16；近半年复权单位净值增长率为17.93%，位于同类可比基金4/16；近一年复权单位净值增长率为3.81%，位于同类可比基金11/14；近三年复权单位净值增长率为-3.46%，位于同类可比基金11/12。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.1823，位于同类可比基金11/12。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为33.78%，同类可比基金排名11/12。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.8%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.19%，同类平均为87.08%。2022年末基金达到92.56%的最高仓位，2019年末最低，为86.61%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为1.25亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、中芯国际、招商银行、中航沈飞、科达利、晶合集成、顺络电子、江苏银行、中国平安、中信证券。

　　核校：王博