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AI摘要：机构认为大盘成长有望中期占优，科技主线或回归，当前是布局新一轮科技行情的良机。市场普遍预计美联储 10 月将降息 25 个基点，机构称降息几无悬念，还可能停止缩表。电子板块掀涨停潮，机构表示 AI 推动电子产业步入 “需求复苏 + 技术创新” 的新周期。
昨日A股三大指数集体上涨，沪指涨1.18%，收报3996.94点；深证成指涨1.51%，收报13489.40点；创业板指涨1.98%，收报3234.45点。沪深两市成交额达到23401亿。行业板块多数收涨，电子化学品、小金属、船舶制造、能源金属、半导体、钢铁行业、电子元件板块涨幅居前，风电设备、游戏板块跌幅居前。
1、大盘成长能否继续占优
中金公司：大盘成长中期占优
展望后市，大小盘风格或呈现转换，大盘成长风格有望中期（3-6个月）占优。当前宏观背景仍偏支持新兴成长板块，包括宏观经济有待继续修复、产业技术迭代较快、产业政策注重创新、并购重组和IPO相关政策继续对科创企业予以鼓励等，与此同时大市值新兴成长企业占比增加，对大小盘的影响相比以往更均衡。资金层面，A股机构投资者持股集中度仍有上升空间，大市值新兴成长风格的机构持股占比仍有望增加。
中银证券：科技主线有望回归
短期来看，政策底与经济底的共振正在形成，宏观政策持续发力或将支撑A股运行中枢上移。中期来看，“十五五”规划的后续推出，有望重塑资本市场的投资主线与估值体系。以科技自立、绿色转型、内需升级为代表的新质生产力方向，或将成为贯穿未来五年的政策脉络和资金主线。
华安证券：布局新一轮科技行情
前期良性调整时间和空间幅度接近历史可比区间下限，后续仍可期待多方面积极因素，市场重回机会主导期。随着良性调整期尾声或结束，市场主线有望再次回归并不断清晰，当前正是为产业主线新一轮上涨行情积极准备的良机，成长科技业绩成色将被验证，有望促成行情迈入第二阶段。
2、10月降息稳了？
根据日程安排，美联储将于美东时间10月28日至29日召开议息会议，将于美东时间29日（北京时间30日凌晨）宣布利率决定，市场普遍预计美联储将再次降息25个基点，至3.75%～4%区间。
东吴证券：美联储10月降息几无悬念
9月美国CPI全面不及预期，居住通胀中OER分项的超预期回落是主要贡献。向前看，偏弱的季节性预计令未来2个月美国CPI延续震荡回落，但通胀数据的市场重要性正在下降。由于美国货币市场流动趋势性收紧、地区银行风险犹存，而10月CPI预计将缺席，美联储大概率在10、12月连续降息。
华泰证券：预计10月如期降息
北京时间10月30日（周四）凌晨美联储将公布10月议息会议决定，由于近期美国就业市场仍延续放缓，而关税对通胀影响较为温和，我们预计联储大概率降息25bp。考虑到目前流动性压力信号已经多次出现，且技术指标显示已触及停止缩表的转换阈值，我们预计联储有较大概率在10月会议、最晚年底前，宣布停止缩表。
3、电子板块涨停潮
国投证券：AI点燃新一轮电子周期
纵观过去近三十年，全球半导体行业始终沿着“周期”与“成长”两条主线，在波动中实现螺旋式上升。费城半导体指数与国产半导体指数共同揭示出一个约60个月的大周期规律，其波动主要受到产业链库存调整的影响，反映出供需关系的宏观节奏。展望2026年，随着AI终端产品的逐渐落地，两大周期有望迎来上行共振。
西部证券：电子产业步入新周期
上一轮全球消费电子在2021年进入周期顶点，2023年周期触底，2024年消费电子企稳回升支撑全球半导体市场复苏。根据SEMI预测，在AI推动下，全球半导体市场规模预计在2025年-2030年从6790亿美元增长至10610亿美元，5年CAGR达9%。随着AI重构硬件，电子产业正步入“需求复苏+技术创新”的新周期。
