近日，深圳市地方金融管理局联合深圳市发展和改革委员会等部门联合发布《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》（简称《行动方案》），制定了发展目标和十项重点任务。

　　《行动方案》明确，力争到2027年底，辖区上市公司质量全面提升，境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育形成千亿级市值企业20家。并购重组市场量质齐升，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元，落地一批行业示范案例。加快打造并购基金矩阵，培育集聚优秀并购基金管理人，带动社会资本形成万亿级“20+8”产业基金群，带动重点产业链协同并购，构建完备产业链并购生态圈。

　　在聚焦新质生产力开展并购重组方面，《行动方案》提出在集成电路、人工智能、新能源、生物医药等战略性新兴产业领域，支持“链主”企业、龙头上市公司等开展上下游并购重组，收购有助于强链补链和提升关键技术水平的优质未盈利资产，推动重点产业集群能级提升。鼓励企业在合成生物、智能机器人、量子信息、前沿新材料等未来产业赛道上积极开展并购重组，快速提升产业规模和实现关键技术突破。

　　《行动方案》鼓励有实力的民营企业基于产业转型升级开展并购重组，支持专精特新企业收购优质资产或作为并购标的积极参与并购重组。加快实施国有企业战略性重组和专业化整合，提升地方国有控股上市公司对轻资产科技型企业并购重组标的估值包容度，加快国资新兴产业前瞻性布局。

　　深圳市将建立上市公司并购重组标的项目库，形成基本覆盖重点产业领域的并购标的项目储备资源，同时建立“市区联动+部门协同+市场推荐”项目推优机制，分领域、分行业在全市范围内开展并购重组标的项目梳理、征集、遴选、入库申报工作。

　　《行动方案》提出要丰富拓展并购重组融资渠道，鼓励符合条件的企业综合运用现金、股份、定向可转债、科创债券等方式实施并购重组，用好重组股份对价分期支付、配套募集资金储架发行等机制。鼓励银行机构通过并购贷款、银团贷款、投贷联动等方式对企业市场化兼并重组给予信贷支持。探索开展非居民并购贷款、科技型企业并购贷款创新试点。

　　《行动方案》鼓励各级政府投资基金和国资平台与银行金融资产投资公司（AIC）、险资等金融机构，以及“链主”企业、龙头上市公司等产业资本开展产业基金合作，拓宽上市公司与国资共同设立产业基金的覆盖面。

　　《行动方案》鼓励社会资本参与并购重组，支持企业风险投资（CVC）围绕产业链关键环节、基于提升技术优势开展并购重组，落实私募投资基金投资期限与重组取得股份的锁定期限“反向挂钩”机制，开展私募股权创投基金份额转让试点。

　　深圳市将联通香港资本市场打通境内外并购资源。支持符合条件的行业龙头企业赴港上市或再融资，提升跨区域并购重组实施效率，拓宽资源整合范围。创新运用跨境资产转让、跨境双向股权投资、跨境银团贷款等工具，促进境内外企业有序开展双向并购整合，对企业通过跨境换股收购资产予以支持。引导深港合作设立股权投资基金投入产业并购项目。

　　另外，《行动方案》还提出搭建一流并购重组服务平台，优化服务生态，加强风险防控，并强化工作机制和保障措施等重点任务。