产业政策：10月24日介绍与解读二十届四中全会精神的新闻发布会提及“基础大模型、人形机器人等领域形成一批具有国际影响力的创新成果”，首次把“人形机器人”写进全会精神的配套官方解读，标志着该赛道正式纳入中央级科技战略。
产业事件：1杭州定下2027年具身智能机器人产值目标，计划到2027年实现具身智能机器人产值超过200亿元。2京东物流宣布，未来5年要采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机，全面投入物流供应链全链路场景。3智元机器人发布了新一代工业级交互式具身作业机器人精灵G2，该机器人具备高性能运动关节、高精度力矩传感器及先进的空间感知系统，目前已获得数亿元订单并开始商用交付。
机器人驱动稀土需求增长：今年1-9月我国工业机器人产量达59.5万台，同增29.8%。随着工业机器人/人形机器人产销扩张，稀土磁材的需求有望迎来几何级增长。中国稀土产业龙头北方稀土在投资者互动平台披露，稀土永磁材料主要用在人形机器人活动关节、执行器等处的驱动电机，其性能决定了人形机器人的自由度，额定负载工作空间、工作精度等核心参数。根据部分公开报告，一台人形机器人稀土永磁材料用量大约在3.5-4千克左右(不特指国产人形机器人)。按照单台人形机器人钕铁硼用量3.5KG测算，若人形机器人卖出100万台，2025 年高性能钕铁硼需求量分别增加2.69%。
稀土产业趋势：新一轮科技革命中，先进制造产业带来旺盛的稀土制品需求，中期维度上稀土价格支撑逐步巩固。长期看，稀土行业的供需关系出现实质性好转，供给端，国内稀土指标增速放缓或在中短期成为常态，需求端机器人、低空经济、军工等产业发展带动需求释放，供需两端共振向好；海外端，高冶炼成本支撑价差，美国收购底价拉高价格基数，提振涨价预期，稀土战略价值迎来重估。
