AI基金创金合信先进装备股票A（011685）披露2025年三季报，第三季度基金利润109.24万元，加权平均基金份额本期利润0.0423元。报告期内，基金净值增长率为4.73%，截至三季度末，基金规模为3804.21万元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至10月24日，单位净值为1.356元。基金经理是李晗。

　　基金管理人在三季报中表示，本基金主要投资于先进装备类的股票，先进装备的覆盖范围包括：具备高技术、高附加值的先进工业设施设备的行业以及围绕上述行业提供原材料、服务和产品的行业。先进装备代表着未来新兴产业方向，是我国制造强国发展战略的重要组成部分。

　　在对先进装备产业进行深入研究的基础上，我们认为：国防军工行业是先进装备领域的先导性行业。很多新技术的早期开发投入巨大且研发周期长，而由于早期技术尚不完善其用途相对有限，使用场景也尚待培育，这就造成这类新产品的建造和使用成本都很高，仅作为民用产品其经济回报难以吸引足够的投资进行开发。对于军工行业而言，国防安全是第一要务，在风云诡谲的国际环境中，国家安全必须以先进的技术和装备作为支撑，才能保证国防安全和维护国家利益，而国家也比单一的企业拥有更为强大的财政资源可以支持在先进技术和装备领域大规模、长时间的投入，而短期经济效益并不是国防军工领域技术研发最关心的问题。

　　截至10月24日，创金合信先进装备股票A近三个月复权单位净值增长率为1.38%，位于同类可比基金38/39；近半年复权单位净值增长率为17.73%，位于同类可比基金38/39；近一年复权单位净值增长率为27.09%，位于同类可比基金26/38；近三年复权单位净值增长率为28.94%，位于同类可比基金1/29。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.651，位于同类可比基金4/29。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为34.06%，同类可比基金排名2/29。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为26.24%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为75.27%，同类平均为87.57%。2022年一季度末基金达到91.61%的最高仓位，2024年一季度末最低，为24.38%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为3804.21万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是北摩高科、中信特钢、威海广泰、航天发展、航天电器、航发动力、中航光电、康斯特、七一二、中直股份。

　　核校：杨宁